20161021-广发证券-专用设备_3C产业自动化专题研究_创新驱动自动化升级_前瞻布局核心装备_15页_1mb

3C产业自动化专题研究总结

核心内容

3C产业（计算机、通信、消费电子）正处于自动化升级与国产替代化双重驱动的阶段。随着人力成本上升和产品迭代加速，自动化成为提升制造精度和效率的关键手段。尽管3C行业增速放缓，但其庞大的存量市场和持续的创新需求，为自动化设备市场提供了长期增长动力。

主要观点

• 自动化是3C产业升级的必然趋势：由于产品更新快、制造精度要求高，3C产业的自动化渗透率仍处于上升通道，自动化改造成为产业发展的关键方向。
• 国产替代化机遇显现：国内企业在部分细分领域和专机上已取得突破，国产化水平不断提升，有望在高端自动化设备市场中占据一席之地。
• 创新推动设备需求爆发：未来3C产业的外观和交互创新将成为品牌竞争的核心，这将带动对新型加工设备（如3D玻璃加工、激光加工、高精度数控设备等）的需求。

关键信息

3C自动化需求来源

1. 部件加工：包括玻璃面板、PCB等功能性元件的制造。
2. 装配与检测：如触摸屏组装与检测，AOI设备是SMT产线中的关键设备。
3. 包装与物流：自动化设备在产品包装环节也有广泛应用。

自动化设备类型

• 数控机床（CNC）：用于金属加工，尤其是3D曲面玻璃的加工。
• 激光加工设备：在脆性材料加工中具有优势，如切割、蚀刻、钻孔等。
• AOI设备：用于SMT产线中对锡膏印刷、贴片、回流焊等环节的光学检测。
• 机器人与自动化产线：在装配、检测等环节发挥重要作用。

3C产业自动化发展现状

• 全球手机及PC出货量在2015年超过22亿台，其中智能手机占比超过70%。
• 3C产业自动化水平较低，中高端市场由国外企业主导，但国内企业正在逐步突破。
• 智能手机进入存量竞争时代，对更高精度和更高效能的自动化设备需求日益增长。

3D玻璃加工与热弯机需求

• 3D玻璃成为智能手机外观创新的重要方向，涉及曲面成型、CNC精加工、抛光、涂层等工艺。
• 热弯机是3D玻璃成型的关键设备，目前全球市场主要由韩国企业主导，国内厂商如大宇精雕正在逐步追赶。
• 按照2018年预测，手机用3D玻璃出货量达16亿片，热弯机需求预计超过3万台。

国内自动化企业布局

• 大宇精雕：专注于3C自动化设备，包括金属及非金属材料的精密加工、机器人自动化生产线等，已与苹果、三星产业链供应商合作。
• 昊志机电：提供3C自动化设备的核心零部件——电主轴，客户包括创世纪、大宇精雕等。
• 智云股份：旗下鑫三力在平板显示模组设备领域技术领先，市场占有率超70%，正在拓展至OLED线等领域。
• 亚威股份：通过收购盛雄激光，布局激光加工产业，提供3C领域的精密加工解决方案。
• 长盈精密：在金属机壳加工、防水功能研发方面具备领先技术，未来成长空间广阔。

未来趋势

• 材料创新推动设备需求：如5G通讯、无线充电、OLED等新技术的应用，将推动3C产业对高端加工设备的需求。
• 自动化设备高端化：随着技术发展，3C自动化设备将向更复杂、更精密、更智能化方向演进。
• 国产替代进程加快：国内企业在数控系统、激光加工、AOI设备等领域逐步实现突破，有望在中高端市场占据一席之地。

投资建议

• 关注进入核心供应体系的优质自动化企业，如大宇精雕、昊志机电、智云股份、亚威股份等。
• 随着3C产品创新周期的开启，相关自动化设备需求将逐步释放，建议关注其业绩改善和产业布局。

风险提示

• 需求周期性波动：终端产品创新节奏可能影响自动化设备的市场需求。
• 技术渗透不及预期：新技术在3C制造中的应用可能面临技术瓶颈或市场接受度不足的风险。

目录索引（简要）

• 3C产业进入存量竞争，自动化助力二次发展
• 数控加工产业——数控机床（CNC）主导金属加工，中国机床走向高端化
• 特种加工产业——脆性材料应用渐广，激光加工迎来机遇
• PCB产业——SMT产线主导，AOI设备成关键
• 面板产业——液晶面板制造工艺演变，模组与检测设备需要与时俱进
• 创新加速将带动设备需求爆发
• 3C自动化上市公司梳理

图表索引（简要）

• 图1：全球手机及智能手机出货量
• 图2：3C产品制造流程
• 图3：数控金属切削机床产量
• 图4：我国金属切削机床的产量数控化率
• 图5：数控系统原理图
• 图6：雕刻机、精雕机、CNC立式加工中心对比
• 图7：激光加工的比较优势
• 图8：中国近年来PCB产值逐年提高
• 图9：AOI的应用工序
• 图10：全球液晶面板出货量
• 图11：液晶显示器制造工序
• 图12：手机用3D玻璃市场规模
• 图13：3D玻璃加工工艺流程
• 图14：大宇精雕净利润

总结

3C产业自动化在技术创新和市场需求的双重驱动下，正迎来新的发展机遇。随着智能手机进入存量竞争时代，对高精度、高效率的自动化设备需求不断增长。国内企业在数控加工、激光加工、AOI设备、面板模组组装等关键环节已取得一定突破，未来有望在中高端市场实现国产替代。投资建议关注产业链中具备核心技术、进入核心供应体系的自动化企业，同时需警惕下游需求周期性和技术渗透不及预期的风险。