20170903-太平洋-机械设备_寻找确定的机会_3C自动化设备有望高成长_21页_1mb

3C自动化设备行业分析总结

核心内容

本报告聚焦于3C自动化设备行业，尤其是围绕苹果iPhone8量产所带来的设备需求变化，分析了行业发展趋势、主要设备类型及市场潜力，同时给出了投资建议与风险提示。

主要观点

• 市场需求旺盛：随着智能手机行业向自动化方向发展，3C自动化设备市场需求持续增长，尤其是苹果iPhone8的量产将带动相关设备采购需求同比增加超过50%。
• 产业链自动化程度提升：从智能手机制造工艺来看，前道工序自动化程度高（超过90%），中道组装与测试自动化程度较低（约50%-70%），后道包装自动化程度较高（约80%）。
• OLED推动设备升级：OLED屏幕的普及将带来大量新设备需求，如后道模组设备、热弯机、检测设备等，预计未来几年OLED检测设备市场规模将是LCD的两倍以上。
• 激光技术应用广泛：激光加工设备已广泛用于智能手机制造，包括打标、切割、表面处理和PCB板加工，随着OLED和全面屏的发展，激光设备需求将持续增长。
• 金属机壳仍为主流：尽管玻璃和陶瓷背板逐步兴起，但金属壳仍是未来两三年主流，其加工对CNC设备的需求较高。
• 行业投资趋势明确：当前工业自动化板块投资聚焦于标准化程度高、可放量的自动化设备，其中苹果产业链自动化设备成长性最为确定。

关键信息

1. 市场需求与增长预测

• 2016年全球智能手机出货量为14.7亿台，增速降至2.32%，进入存量竞争阶段。
• 智能手机70%产能已转移到中国大陆，带动3C自动化设备行业快速发展。
• OLED行业预计在2017-2018年进入产能建设高峰，设备投入将超过1000亿元。
• 激光加工设备市场年增长率超过40%，预计2017-2018年全球OLED激光加工设备市场需求在50亿元左右。
• 热弯机市场预计在2017-2018年达到50亿元规模，精雕机市场约为100亿元。

2. 主要设备类型及市场空间

3. 投资建议

• 重点推荐：智云股份（OLED后道模组设备）、精测电子（检测设备）、拓斯达（注塑机械手+3C行业CNC机器人上下料）。
• 其他可关注：劲拓股份（SMT设备+OLED后道模组设备）、联得装备（OLED后道模组设备）、田中精机（热弯机+无线充电绕线机）、快克股份（焊锡设备+机器人）、维宏股份、昊志机电等。

4. 风险提示

• iPhone8及华为等国产手机的量产进度和销售情况可能低于预期。
• 国内设备厂商在高端设备领域仍面临进口依赖问题，国产替代进程可能较慢。

市场前景

• 未来两至三年将是3C自动化设备的高增长期，尤其是围绕苹果产业链的设备。
• OLED和全面屏的发展将推动检测设备、热弯机等设备的市场需求增长。
• 无线充电和金属中框的普及将带动CNC设备需求持续上升。

总结

3C自动化设备行业正处于快速发展的阶段，尤其在苹果iPhone8量产背景下，相关设备需求显著增长。OLED、激光加工、检测设备、热弯机等细分领域具备较高的市场潜力，国产设备厂商在逐步替代进口设备，但仍面临技术门槛和市场渗透率的挑战。投资建议聚焦于具备高成长性、技术壁垒和市场空间的设备企业，建议投资者关注苹果产业链相关标的。