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期指日报总结 - 20260428

核心内容概述

本报告为2026年4月27日的股指期货基差、价差数据快报，由兴业期货发布。报告涵盖了沪深300、上证50、中证500和中证1000指数对应的期货合约的基差与价差情况，提供了详细的市场分析与数据解读。

基差情况

沪深300指数相关基差数据

• IF2605：最新价为4,755.6，基差为-15.3，基差变化为+2.0，基差（分红调整）为-12.3，年化基差率为-5.1%，基差分位数为10.6%。
• IF2606：最新价为4,715.6，基差为-55.3，基差变化为+0.4，基差（分红调整）为-30.8，年化基差率为-4.2%，基差分位数为4.4%。
• IF2609：最新价为4,638.2，基差为-132.7，基差变化为+1.6，基差（分红调整）为-64.6，年化基差率为-3.4%，基差分位数为1.2%。
• IF2612：最新价为4,589.4，基差为-181.5，基差变化为-0.2，基差（分红调整）为-113.4，年化基差率为-3.6%，基差分位数为0.2%。

上证50指数相关基差数据

• IH2605：最新价为2,936.8，基差为-2.3，基差变化为-0.8，基差（分红调整）为-1.7，年化基差率为-1.1%，基差分位数为18.3%。
• IH2606：最新价为2,922.4，基差为-16.7，基差变化为-0.6，基差（分红调整）为+2.4，年化基差率为+0.5%，基差分位数为32.6%。
• IH2609：最新价为2,883.6，基差为-55.5，基差变化为-0.4，基差（分红调整）为-1.2，年化基差率为-0.1%，基差分位数为7.7%。
• IH2612：最新价为2,871.4，基差为-67.7，基差变化为+0.4，基差（分红调整）为-13.4，年化基差率为-0.7%，基差分位数为1.1%。

中证500指数相关基差数据

• IC2605：最新价为8,269.0，基差为-30.0，基差变化为+0.4，基差（分红调整）为-26.6，年化基差率为-6.4%，基差分位数为21.6%。
• IC2606：最新价为8,186.4，基差为-112.6，基差变化为+2.4，基差（分红调整）为-65.0，年化基差率为-5.0%，基差分位数为20.5%。
• IC2609：最新价为8,042.4，基差为-256.6，基差变化为+5.2，基差（分红调整）为-180.7，年化基差率为-5.4%，基差分位数为8.9%。
• IC2612：最新价为7,899.0，基差为-400.0，基差变化为+6.6，基差（分红调整）为-324.1，年化基差率为-6.0%，基差分位数为7.9%。

中证1000指数相关基差数据

• IM2605：最新价为8,301.8，基差为-36.9，基差变化为-0.8，基差（分红调整）为-32.4，年化基差率为-7.8%，基差分位数为27.6%。
• IM2606：最新价为8,199.2，基差为-139.5，基差变化为+1.6，基差（分红调整）为-104.6，年化基差率为-8.1%，基差分位数为19.0%。
• IM2609：最新价为7,988.0，基差为-350.7，基差变化为-4.4，基差（分红调整）为-294.6，年化基差率为-8.8%，基差分位数为4.8%。
• IM2612：最新价为7,792.0，基差为-546.7，基差变化为-4.2，基差（分红调整）为-490.6，年化基差率为-9.0%，基差分位数为4.0%。

价差情况

沪深300指数相关价差数据

• 当月-下月：价差为40.0，价差（分红调整）为18.6，年化价差率为7.8%，价差分位数为86.8%。
• 下月-季月：价差为77.4，价差（分红调整）为33.7，年化价差率为4.5%，价差分位数为95.2%。
• 季月-次季月：价差为48.8，价差（分红调整）为48.8，年化价差率为2.6%，价差分位数为93.8%。

上证50指数相关价差数据

• 当月-下月：价差为14.4，价差（分红调整）为-4.1，年化价差率为-2.8%，价差分位数为51.7%。
• 下月-季月：价差为38.8，价差（分红调整）为3.6，年化价差率为0.8%，价差分位数为99.1%。
• 季月-次季月：价差为12.2，价差（分红调整）为12.2，年化价差率为1.0%，价差分位数为99.1%。

中证500指数相关价差数据

• 当月-下月：价差为82.6，价差（分红调整）为38.4，年化价差率为9.3%，价差分位数为57.8%。
• 下月-季月：价差为144.0，价差（分红调整）为115.7，年化价差率为9.0%，价差分位数为77.2%。
• 季月-次季月：价差为143.4，价差（分红调整）为143.4，年化价差率为4.3%，价差分位数为64.4%。

中证1000指数相关价差数据

• 当月-下月：价差为102.6，价差（分红调整）为72.2，年化价差率为17.3%，价差分位数为57.6%。
• 下月-季月：价差为211.2，价差（分红调整）为190.0，年化价差率为14.6%，价差分位数为77.2%。
• 季月-次季月：价差为196.0，价差（分红调整）为196.0，年化价差率为5.9%，价差分位数为58.1%。

关键信息

• 基差：基差为期货价格减去现货价格，用于衡量期货与现货之间的价差。基差（分红调整）则剔除了分红影响，年化基差率反映了基差的年化表现。
• 价差：价差为近月价格减去远月价格，用于衡量不同合约之间的价差。价差（分红调整）则剔除了分红影响，年化价差率反映了价差的年化表现。
• 指标含义：年化基差率和年化价差率用于判断套保的成本与收益，对空头套保而言，年化基差率或价差率大于0表示存在移仓收益，小于0则表示存在移仓成本；多头套保则相反。
• 数据来源：所有数据来源于Wind。

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投研团队介绍

• 房紫薇：投资咨询从业编号Z0023012，覆盖金融衍生品、有色金属。
• 魏莹：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。
• 杨帆：资深研究员，覆盖能源化工、期权。
• 张舒绮：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。
• 刘启跃：资深研究员，覆盖锂电产业链、有色金属。
• 葛子远：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。

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