20240831-浙商证券-机械行业周报（2024年8月第5周）_工程机械龙头下半年业绩有望提速；持续推荐工程机械_船舶_轨交装备_39页_3mb

机械设备行业周报（2024年8月第5周）总结

核心内容

1. 行业整体趋势
   工程机械：CME数据显示，2024年8月挖掘机销量同比增长9%，国内市场温和复苏，出口市场逐步修复。预计行业更新周期逐步启动，叠加基建及房地产政策利好，国内需求有望改善。出口市占率提升显著，政策支持下工程机械复苏有望持续。

2. 细分领域表现

   • 船舶：2024年1-7月新签订单同比大幅增长，大型化、高端化成为趋势。龙头企业订单充足，盈利能力提升。
   • 轨交装备：2024年第二批动车组高级修招标规模同比超预期，维保市场将迎来增长。
   • 半导体设备：2024年上半年集成电路出口增长显著，国产设备替代加速，部分公司订单增长超预期。
   • 光伏与风电设备：政策支持下装机量持续提升，新型技术迭代加速，产业链需求旺盛。
   • 锂电设备：新能源汽车渗透率首超燃油车，带动设备需求增长。

重点推荐公司

• 工程机械：三一重工（）、徐工机械（）、恒立液压、中联重科等。
• 船舶：中国船舶、中船防务、亚星锚链。
• 轨交：中国中车、中铁工业。
• 半导体设备：北方华创、中微公司、拓荆科技。
• 人形机器人：三花智控、北特科技、汇川技术。
• 光伏风电设备：晶盛机电、迈为股份、金辰股份。
• 锂电设备：先导智能、杭可科技。

风险提示

1. 宏观经济风险：基建与房地产投资不及预期，影响工程机械与轨交装备需求。
2. 原材料价格波动：上游原材料成本上升将压缩企业利润空间。
3. 国际贸易摩擦：中美贸易政策变化可能对高端设备出口带来不确定性。

结论

机械设备行业整体景气度较高，细分领域增长点明确。工程机械、船舶、轨交装备、光伏风电、半导体设备等板块受益于政策支持与需求修复，建议关注龙头企业的市场表现。但需注意宏观经济波动及原材料价格风险。