20240907-浙商证券-机械行业周报（2024年9月第1周）_8月挖掘机出口增长7_今年首次转正；持续推荐工程机械_船舶_轨交装备_26页_2mb

机械设备行业周报总结（2024年9月第1周）

<span style="color:gray">1. 投资评级：看好工程机械、船舶、轨交装备。**重点推荐组合：**三一重工、徐工机械、中国船舶等龙头企业。同步建议关注半导体设备（北方华创、中微公司）、人形机器人（汇川技术、三花智控）及工业气体（杭氧股份、华特气体）等领域机会。

<span style="color:gray">2. 核心观点：**

• 工程机械复苏迹象明显： 2024年8月挖掘机销量同比增长118%，出口增长强劲（出口占比提升）。预计更新周期启动+海外市占提升叠加内需政策改善，有望持续上行。
• 船舶制造景气度高： 1-8月全球新船订单同比增30%，中国占有率达67%。散货船大型化订单增长，头部企业如中国船舶、中国重工分拆优质资产。
• 轨交装备订单超预期： 2024第二次动车组高级修招标达473组，维保市场起锚。推荐中国中车，跟踪中国通号、时代电气。
• 半导体设备国产化加速： 北方华创股权激励落地，半导体出口连增9个月（7月同比+267%）。AI带动芯片需求，设备环节保持高景气。
• 人形机器人进入商业化前期： 我国工业机器人仍保持20.7%复合增速，人形机器人量产推进。建议关注汇川技术、三花智控。
• 光伏、风电景气度回升： 光伏新增装机同比+36GW，海上风电持续爆发。风电设备如新强联、东方电缆具备长期成长性。光伏设备推荐晶盛机电、迈为股份及异质结技术。

<span style="color:gray">3. 行业动态快览：**

• 工程机械： 华铁应急、艾迪精密推出回购；尽管理由需求压力，但出口订单显著改善。
• 船舶板块： 中远海发接24艘散货船订单，体现出大型船厂高议价能力。
• 半导体设备： 新莱应材、微导纳米通过股权激励绑定高端人才，增加发展动力。
• 人形机器人： 小鹏发布二代人形机器人Digit，公司拟加大AI研究，利好工业自动化设备。
• 光伏风电： 福建海上风电招标启动，均胜能源异质结组件大单落定，验证高技术方案复苏态势。

<span style="color:gray">4. 重点公司动态：**

• 特斯拉： 7月新能源车渗透率首超燃油车（51.1%），带头催化产业链超额增长。
• 精测电子： 配套资金管理有序，本轮债转股份利实现，静待价值重估。
• 民事政策： “双控一增”条件下油气勘探投资加大，利好杰瑞股份、华通线缆。

<span style="color:gray">5. 驾驭风险提示：**

• 基建真实增速低于预期、钢材等原材料成本波动；
• "+中美贸易摩擦加剧"对高端制造业压制、人民币波动等。

<span style="color:gray">注：本报告为浙商证券发布，核心投资逻辑表明机械设备板块景气触底企稳，建议投资者择优布局核心细分龙头，同时动态跟踪下游基建与新能源车型变化。