20240927-浙商证券-机械行业周报（2024年9月第4周）_工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械_船舶_轨交装备_出口链_26页_3mb

机械设备行业周报分析总结

一、核心市场趋势

1. 工程机械复苏
   2024年8月，挖掘机销量同比增长118%，出口量激增695%；三一重工海外收入占比提升至62.23%，非洲销售额增长60%。更新周期启动与外需修复驱动行业增长。

   • 数据来源：中国工程机械工业协会、小松官网

2. 船舶行业高景气
   2024年1-8月全球新船订单量同比增长53%，中国市场份额达67%；中国船舶与重工换股吸收合并预案发布，大型化订单需求推动股价上行。

   • 数据来源：克拉克森研究中心

3. 轨交装备维保市场启动
   2024年第二次动车组高级修招标473组，2024年中国中车维修合同同比增长99%；国铁集团扭亏为盈，设备更新需求增加。

二、重点板块观点

1. 能源与材料
   半导体设备出口增长267.7%；光伏装机量12.35GW；锂电设备订单持续高景气，政策推动下需求回暖。

2. 国际化与电动化
   叉车企业国际化布局加速，杭叉集团设立海外制造公司；新能源汽车8月销量同比增长30%，带动相关产业链需求。

三、投资组合

推荐核心组合：三一重工、徐工机械、中国船舶、中国中车；次推荐：杰瑞股份、北方华创、汇川技术等细分龙头。

四、风险提示

• 地产与基建投资不及预期、原材料价格波动、中美贸易摩擦对高端制造板块影响需关注。

注：数据截至2024年9月27日，行业观点基于周度跟踪与公司公告整合。