20160710-中泰证券-电力设备与新能源_持续看好电动车,积极关注燃料电池和电改_29页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本报告为2016年7月10日发布的电力设备与新能源行业周报，重点分析了新能源汽车、电改、储能、光伏、风电、工业4.0、电网、国企改革等领域的市场表现与行业动态，并对相关企业进行了重点推荐。

主要观点

1. 市场表现

• 本周电力设备和新能源板块整体上涨2.11%，涨幅高于大盘。
• 锂电池指数上涨4.23%，光伏板块上涨3.71%，一次设备上涨3.29%，核电板块上涨2.86%，新能源汽车指数上涨2.17%，工控自动化上涨1.77%，二次设备上涨1.62%，风电板块上涨1.56%。
• 涨幅前五的股票为：新宏泰、兰太实业、当升科技、创元科技、亿纬锂能。
• 跌幅前五的股票为：川润股份、乾照光电、金龙电机、鼎汉技术、方大集团。

2. 行业分析

新能源汽车

• 2016年6月新能源乘用车销量达34,008台，同比增长163%，环比增长30%。
• 中国新能源汽车市场持续增长，未来有望迎来“抢装大战”，企业积极备货。
• 比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等企业表现突出，预计在2016年中报中业绩靓丽。
• 高端三元电池紧张，燃料电池企业获得中央财政1.75亿元研发重大专项，前景广阔。

电改

• 广西上半年电力直接交易135.3亿千瓦时，降低企业用电成本16亿元。
• 国家电网120亿元收购巴西电力企业，成为巴西第三大输电运营商。
• 电改持续推进，售电公司增多，建议关注具备资源和创新服务的企业。

储能

• 储能装置被列入2016战略性新兴产业重点产品和服务指导目录。
• 电储能参与调频调峰辅助服务试点，项目增多，前景广阔。
• 建议关注锂电、铅炭、系统龙头。

工业4.0

• 四部委联合印发《机器人十三五产业规划》，制造业和互联网深度融合。
• 人工智能加速发展，行业内企业外延机会多，2016年估值吸引力大。

配网与电网

• 电网投资2015年四季度明显提速，2016年农网投资开启。
• 配网和电网板块上半年业绩增速较高，行情值得期待。

光热

• 光热能源局工作会议提及，光热示范项目公布，光热电价即将出台。
• 建议积极关注光热主题。

国企改革

• 国企改革有望加快，大集团电力设备公司和新能源平台公司改革空间较大。
• 建议积极关注相关企业。

光伏与风电

• 光伏经历三年高速发展后，2016年增长压力较大。
• 部分制造类公司因抢装行情业绩亮眼，建议关注龙头标的。
• 风电板块涨幅较小，建议关注其成长性。

核电

• 核电板块没有明显机会。

3. 重点推荐标的

关键信息

市场趋势

• 本周电力设备和新能源板块整体上涨，其中锂电池指数涨幅最大。
• 电动车板块在6月中旬超额收益明显，经过两周调整后建议加仓。
• 风电板块涨幅最小，市场关注度相对较低。

行业动态

• 新能源汽车：比亚迪控股子公司成为深圳市西部公共汽车有限公司新能源车辆采购的第一中标候选人。
• 电改：广西电力直接交易135.3亿千瓦时，降低企业用电成本16亿元。
• 储能：储能装置被列入2016战略性新兴产业重点产品和服务指导目录。
• 光伏：中国二级组件供应商价格降至0.42美元/瓦，太阳能价格全球性下滑。
• 工业4.0：《机器人十三五产业规划》发布，制造业与互联网深度融合。
• 电网：国家电网收购巴西电力企业，成为巴西第三大输电运营商。
• 国企改革：国企改革有望加快，建议关注相关企业。

风险提示

• 投资增速下滑。
• 政策不达预期。
• 价格竞争超预期。

原材料价格行情

• 本周无取向硅钢和取向硅钢价格保持稳定。
• 银价上涨，铜铝价下跌。

总结

本报告综合分析了电力设备与新能源行业的市场表现、行业趋势及重点企业动态，建议投资者关注电动车、电改、储能、光伏、风电、工业4.0等板块，重点推荐了多个相关公司，并提示了潜在的风险。