20180822-天风证券-一周资金面及市场情绪监控_策略·上周股市流动性评级为D-股票质押数据更新_风险总体可控_27页_2mb

报告摘要

股票质押风险可控：
- 766家公司股价接近预警线，其中707家跌破预警线，涉及质押市值4586.22亿元。
- 568家公司股价接近平仓线，其中500家跌破平仓线，涉及质押市值2993.12亿元。
- 115家公司偏离预警线超过50%，73家公司偏离平仓线超过50%。
- 流通股质押市值占比仅为31.07%，对市场影响有限，占A股总市值不足0.2%。
- 证券公司通常会要求补仓，大股东也倾向于自筹资金避免强平。
流动性评级为D：
- 15项指标加权评分显示，股市流动性评级为D，表明流动性偏紧。
- 资金需求和资金供给的指标表现不一，其中IPO和股权融资为强指标，但整体流动性仍偏弱。

项目	数量（家）	质押市值（亿元）	占比（以质押市值计）
跌破预警线	707	4586.22	-
跌破平仓线	500	2993.12	-
流通股	262	382.86	31.07%
非流通股（含少量流通股）	619	849.55	68.93%
已披露流通情况案例合计	881	1232.42	-
全部案例	1971	2993.12	-

逆回购与MLF：
- 上周央行逆回购净投放1300亿元，无逆回购到期。
- 8月15日MLF净投放465亿元。
- 7月累计逆回购净回笼5800亿元。
资金利率：
- SHIBOR(3个月)收于2.817%，上升1.60BP。
- 银行间同业拆借(1天/7天)分别为2.61% / 3.21%，变动0.74% / 0.28%。
- 银行间质押式回购利率(1天/7天)分别为2.63% / 2.70%，变动0.76% / 0.43%。
- AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)分别为2.29% / 2.50% / 2.94%，变动39.00BP / 51.00BP / 49.00BP。

IPO：
- 上周核发2家，募集资金不超过10亿元。
- 上上周核发3家，募集资金不超过42亿元。
基金发行：
- 上周发行5只基金，共计9.32亿元。
- 上上周发行份额为40.20亿元。
产业资本：
- 上周净减持6.26亿元。
- 上上周净增持4.11亿元。
沪深股通：
- 上周沪股通流入0.66亿元，深股通流出9.72亿元，合计流出9.05亿元。
- 上上周合计流入129.75亿元。
融资融券：
- 上周融资融券余额为8,748.03亿元，占A股流通市值2.30%。
- 上上周融资融券余额为8,769.12亿元，占A股流通市值2.23%。
- 融资买入额占比7.8%。

波动率：
- CBOE波动率（VIX）收于12.6，较上周末下降0.6。
换手率：
- 上证50、沪深300、中证1000平均换手率分别为0.13、0.26、1.15，较上上周下降。
风格指数：
- 申万大盘/中盘/小盘指数分别收于2,693.06、3,075.24、3,501.44，较上周末分别下降5.38%、4.93%、4.45%。
AH折溢价：
- 上周末AH股溢价指数收于116.37，较上上周末下降0.27。
大宗交易：
- 上周总成交规模39亿元，折价率-4.1%。
- 上上周总成交规模94亿元，折价率-5.5%。
股指期货信号：
- 上证50/沪深300/中证500升贴水率分别为-0.58% / 0.10% / -1.15%，多空单比分别为0.76 / 0.80 / 0.99。

人民币汇率：
- 上周美元兑人民币中间价为6.8894，较上上周上升0.05。
- 7月人民币实际有效汇率指数为122.93，较6月下降3.47。
国债到期收益率：
- 上周末1年/5年/10年国债到期收益率分别为2.84% / 3.36% / 3.67%，较前一周分别上升7.70BP / 8.86BP / 7.59BP。
企业债到期收益率：
- 上周3年/5年/7年企业债到期收益率分别为3.99% / 4.25% / 4.57%，较前一周分别上升4.29BP / 11.42BP / 1.47BP。
中短票据到期收益率：
- 上周1年/3年/5年中短票据到期收益率分别为3.66% / 4.09% / 4.36%，较前一周分别上升13.39BP / 10.39BP / 15.98BP。
票据市场：
- 上周长三角票据直贴利率为3.05%，较前一周下降5BP。

逆回购与MLF：
- 上周央行逆回购净投放1300亿元，MLF净投放465亿元。
- 7月累计逆回购净回笼5800亿元。
其他货币政策工具：
- 7月MLF投放6,905亿元，期末余额49,225亿元。
- SLF操作36.9亿元，期末余额31.9亿元。
- PSL新增303.00亿元，期末余额32,155.00亿元。
基础货币及货币乘数：
- 7月末基础货币余额31.2万亿元，同比增长4.3%。
- 7月货币乘数为5.70，较6月货币乘数5.56略有上升。
广义货币：
- 7月末M1/M2同比增速分别为5.1% / 8.5%。
- 6月末M1/M2同比增速分别为6.6% / 8.0%。
社融规模：
- 7月社融规模为10,415亿元，环比下降25.2%。
- 6月社融规模为13,922亿元，环比增长64.2%。
人民币贷款：
- 7月新增人民币贷款1.45万亿元，其中居民中长期贷款占比32%。
外汇占款：
- 7月央行增加外汇占款108.17亿元，期末余额为215,301.95亿元。
- 6月央行增加外汇占款76.08亿元，期末余额为215,193.78亿元。