20220624-浙商证券-误定价因子选股组合周报_5页_730kb

误定价因子选股组合周报总结

核心内容

本报告为浙商证券研究所发布的《误定价因子选股组合周报》，分析了2022年6月20日至6月24日期间误定价因子选股组合的表现，以及主要宽基指数和组合成分股的周度变动情况。

主要观点

• 误定价因子低估组表现：本周收益率为 2.41%，相对沪深300指数的超额收益为 0.42%，多空因子组合收益率为 2.49%。
• 主要宽基指数表现：上证50指数收益率为 1.31%，沪深300指数为 1.99%，中证500指数为 0.82%。
• 历史表现：自2008年1月1日以来，误定价因子低估组累计收益为 2512%，年化收益率为 24.52%，夏普比率为 0.74，最大回撤为 -31.80%，月均换手率为 37.39%。
• 超额收益：2022年至今，误定价因子低估组累计收益率为 -7.75%，相对沪深300指数的超额收益为 3.29%，多空因子组合收益率为 2.31%。
• 成分股表现：本周涨幅前10名的成分股包括三棵树、江河集团、弘信电子等，涨幅后10名的成分股包括学大教育、贵州燃气等。

关键信息

误定价因子周度表现

组合成分股表现

涨幅前10名：

• 三棵树：+24.14%
• 江河集团：+20.77%
• 弘信电子：+17.11%
• 宝胜股份：+16.70%
• 凯龙高科：+14.94%
• 爱康科技：+14.53%
• 小康股份：+14.33%
• 均胜电子：+14.16%
• 应流股份：+10.65%

涨幅后10名：

• 锦龙股份：-1.77%
• 美年健康：-2.06%
• 华银电力：-2.35%
• 中远海能：-2.44%
• 华夏幸福：-3.37%
• 岳阳林纸：-3.95%
• 江苏国信：-4.60%
• 学大教育：-7.65%
• 贵州燃气：-7.79%

组合配置结构

组合配置主要集中在以下行业（申万一级）：

• 房地产：权重 0.1502，本周涨跌幅 2.75%
• 汽车：权重 0.1239，本周涨跌幅 5.15%
• 公用事业：权重 0.0737，本周涨跌幅 -0.32%
• 电子：权重 0.0668，本周涨跌幅 0.18%
• 交通运输：权重 0.0625，本周涨跌幅 -0.84%
• 医药生物：权重 0.0597，本周涨跌幅 0.37%
• 农林牧渔：权重 0.0543，本周涨跌幅 1.96%
• 社会服务：权重 0.0534，本周涨跌幅 0.66%
• 机械设备：权重 0.0442，本周涨跌幅 3.20%
• 建筑材料：权重 0.0419，本周涨跌幅 1.53%
• 轻工制造：权重 0.0412，本周涨跌幅 1.54%
• 电力设备：权重 0.0354，本周涨跌幅 5.09%

投资评级说明

• 证券评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准：

  • 买入：涨跌幅 +20% 以上；
  • 增持：涨跌幅 +10%~+20%；
  • 中性：涨跌幅 -10%~+10%；
  • 减持：涨跌幅 -10% 以下。

• 行业评级：以报告日后6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准：

  • 看好：涨跌幅 +10% 以上；
  • 中性：涨跌幅 -10%~+10%；
  • 看淡：涨跌幅 -10% 以下。

风险提示

• 本报告基于历史数据建模推算，未来市场存在不确定性，结果可能与实际有偏差，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况独立判断，不依赖投资评级做决策。

法律声明

本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，本公司对信息的真实性、准确性及完整性不作保证，也不保证信息不发生变更。本报告仅供客户参考，不构成投资建议，投资者应自行评估。未经授权，不得复制、发布或传播本报告内容。