20220513-浙商证券-误定价因子选股组合周报_5页_814kb

报告摘要

本报告为2022年5月13日发布的误定价因子选股组合周报，主要分析了误定价因子低估组在2022年5月9日至5月13日期间的周度表现，以及组合配置结构和成分股的近期表现。

组合表现：
本周，误定价因子低估组周收益率为 3.52%，相对沪深300指数的超额收益率为 1.48%。
本月，误定价因子低估组累计收益率为 3.73%，相对沪深300指数的超额收益率为 4.42%。
2022年以来，误定价因子低估组累计收益率为 -19.40%，相对沪深300指数的超额收益率为 -0.136%，而多空因子组合收益率为 3.19%。
历史表现：
自2008年1月1日以来，误定价因子低估组累计收益达 2186.91%，显著高于沪深300指数的 -28.90%，超额收益为 2215.80%。
年化收益率为 24.46%，夏普比率为 0.74，月均换手率为 37.39%。
成分股表现：
本周涨幅前10名的成分股包括怡亚通（39.85%）、东易日盛（31.74%）、华银电力（21.56%）、海汽集团（19.36%）等，而跌幅前10名的成分股则包括恒力石化（-7.88%）、赤峰黄金（-4.20%）、国际医学（-3.41%）等。

误定价因子与宽基指数对比：
误定价因子低估组在本周表现优于沪深300指数，但略逊于中证500指数。
与上证50指数相比，超额收益率为 2.47%；与沪深300指数相比，超额收益率为 1.48%；与中证500指数相比，超额收益率为 -0.67%。
行业配置结构：
组合当前的行业配置权重如下：
- 房地产（11.68%）
- 汽车（9.43%）
- 公用事业（8.32%）
- 轻工制造（7.92%）
- 医药生物（7.01%）
- 机械设备（5.97%）
- 电子（5.59%）
- 社会服务（4.39%）
- 建筑材料（3.59%）
- 非银金融（3.50%）
- 家用电器（3.50%）
- 电力设备（3.48%）
- 煤炭（3.44%）
行业涨跌幅：
本周各行业涨跌幅如下：
- 房地产：-0.96%
- 汽车：-1.71%
- 公用事业：-2.45%
- 轻工制造：-5.72%
- 医药生物：-1.08%
- 机械设备：-2.84%
- 电子：-1.56%
- 社会服务：-2.37%
- 建筑材料：+1.06%
- 电力设备：+2.37%
- 煤炭：-1.90%
- 美容护理：+0.06%
- 石油石化：-1.00%
- 基础化工：-3.77%
- 钢铁：-2.91%
- 交通运输：-2.44%
- 商贸零售：-1.52%
- 通信：-1.10%
- 食品饮料：+0.69%
- 国防军工：-1.06%
- 农林牧渔：-7.08%
- 有色金属：-0.47%
- 非银金融：-3.93%

证券投资评级：
- 买入：相对于沪深300指数涨幅 +20% 以上
- 增持：相对于沪深300指数涨幅 +10% ~ +20%
- 中性：相对于沪深300指数涨幅 -10% ~ +10%
- 减持：相对于沪深300指数涨幅 -10% 以下
行业投资评级：
- 看好：行业指数涨幅 +10% 以上
- 中性：行业指数涨幅 -10% ~ +10%
- 看淡：行业指数涨幅 -10% 以下