20220903-浙商证券-误定价因子选股组合周报_5页_664kb

报告摘要

本报告为浙商证券研究所于2022年09月03日发布的《误定价因子选股组合周报》，主要分析了误定价因子低估组在2022年8月29日至9月2日期间的市场表现及组合配置结构。

市场整体表现：本周市场普遍下跌，主要宽基指数均出现负收益，其中上证50指数周收益率为-1.47%，沪深300指数为-2.04%，中证500指数为-2.36%。
误定价组合表现：
- 本周累计收益率为-2.17%，相对沪深300指数超额收益为-0.13%。
- 本月累计收益率为-0.25%，相对沪深300指数超额收益为1.10%。
- 2022年以来累计收益率为-7.05%，相对沪深300指数超额收益为11.51%。
- 多空因子组合收益率为-1.10%（本周）、-0.40%（本月）、2.12%（2022年）。
组合历史表现：
- 自2008年1月1日以来，误定价因子低估组累计收益达2601%，而沪深300累计收益为-25.36%，组合超额收益为2627%。
- 年化收益率为23.31%，年化收益波动率为31.06%，夏普比率为0.73，最大回撤为-31.80%，Calmar比率为0.77，月均换手率为37.39%，信息比率为0.18。

时间范围	误定价低估组收益率	上证50超额收益率	沪深300超额收益率	中证500超额收益率	多空因子收益率
本周	-2.17%	-0.70%	-0.13%	0.19%	-1.10%
本月	-0.25%	1.58%	1.10%	-0.15%	-0.40%
2022年	-7.05%	10.15%	11.51%	9.39%	2.12%

日期	证券代码	证券简称	现价	本周涨跌幅
2022/9/2	002307.SZ	北新路桥	6.13000	9.46%
2022/9/2	000540.SZ	中天金融	1.56000	3.31%
2022/9/2	002607.SZ	中公教育	4.54000	2.48%
2022/9/2	000709.SZ	河钢股份	2.43000	0.00%
2022/9/2	000615.SZ	奥园美谷	6.71000	-3.87%
2022/9/2	002159.SZ	三特索道	12.37000	-3.43%
2022/9/2	600026.SH	中远海能	15.20000	-1.11%
2022/9/2	000537.SZ	广宇发展	14.48000	-3.40%
2022/9/2	600027.SH	华电国际	5.62000	-3.27%
2022/9/2	000040.SZ	东旭蓝天	4.22000	-21.27%

日期	证券代码	证券简称	现价	本周涨跌幅
2022/9/2	601111.SH	中国国航	9.79000	-4.58%
2022/9/2	600172.SH	黄河旋风	9.60000	-8.31%
2022/9/2	300268.SZ	佳沃食品	26.39000	-12.27%
2022/9/2	600011.SH	华能国际	8.20000	-2.50%
2022/9/2	002159.SZ	三特索道	12.37000	-3.43%
2022/9/2	600026.SH	中远海能	15.20000	-1.11%
2022/9/2	000537.SZ	广宇发展	14.48000	-3.40%
2022/9/2	600027.SH	华电国际	5.62000	-3.27%
2022/9/2	000040.SZ	东旭蓝天	4.22000	-21.27%
2022/9/2	600011.SH	华能国际	8.20000	-2.50%

行业	行业代码	截止日权重	本周涨跌幅
公用事业	801160.SI	0.1711	-4.51%
农林牧渔	801010.SI	0.1289	-2.08%
非银金融	801790.SI	0.0753	-0.40%
交通运输	801170.SI	0.0729	-2.46%
房地产	801180.SI	0.0645	2.50%
电力设备	801730.SI	0.0615	-6.42%
建筑装饰	801720.SI	0.0545	0.18%
电子	801080.SI	0.0412	-4.14%
建筑材料	801710.SI	0.0331	-0.86%
商贸零售	801200.SI	0.0325	-1.37%
社会服务	801210.SI	0.0322	-1.51%
汽车	801880.SI	0.0305	-5.96%
环保	801970.SI	0.0210	-4.51%
国防军工	801740.SI	0.0209	-1.47%
机械设备	801890.SI	0.0207	-4.52%
通信	801770.SI	0.0113	-1.37%
石油石化	801960.SI	0.0112	-3.61%
基础化工	801030.SI	0.0110	-3.91%
医药生物	801150.SI	0.0106	-0.07%
有色金属	801050.SI	0.0108	-6.46%
钢铁	801040.SI	0.0108	-1.81%
煤炭	801950.SI	0.0107	-3.34%
食品饮料	801120.SI	0.0109	-1.47%

股票评级：
- 买入：相对于沪深300指数涨幅超过20%；
- 增持：相对于沪深300指数涨幅在10%至20%之间；
- 中性：相对于沪深300指数涨幅在-10%至10%之间；
- 减持：相对于沪深300指数涨幅低于-10%。
行业评级：
- 看好：行业指数涨幅超过10%；
- 中性：行业指数涨幅在-10%至10%之间；
- 看淡：行业指数涨幅低于-10%。

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分析师：邱冠华
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