20141012-民族证券-农林牧渔_土地流转放空_演绎季报行情_15页_2mb

土地流转放空 演绎季报行情总结

核心内容

本报告为2014年10月12日发布的农林牧渔行业周报，分析了行业近期走势、个股表现、市场事件及未来趋势。报告指出，土地流转炒作热度下降，资金逐步转向投入品领域，如农药、化肥、农机等。同时，畜禽养殖板块成为并购重组和政策扶持的重点，而水产养殖和饲料行业仍面临压力。

主要观点

• 板块走势：上周农林牧渔板块与大盘基本同步，但部分个股因重组及季报预增表现突出。
• 个股表现：朗源股份（年度股）和隆平高科涨幅居前，其中朗源股份已实现翻倍增长。
• 行业基本面：整体稳定，但略低于市场预期。生猪需求进入“新常态”，价格波动趋于平稳。
• 政策导向：中央深化改革小组对土地流转的定位是提高农业生产率和保护农民利益，耕地资源丰富的品种将逐步退出炒作。
• 投资焦点：并购重组仍是市场关注的热点，尤其是畜禽养殖和种业板块，政策扶持力度大，具备稳定增长潜力。
• 目标价格机制试点：对种植业的大宗农产品（如米面油）影响深远，具备品牌及营销竞争力的企业有望受益。
• 环保与生物质能：京津冀大气污染治理及秸秆禁烧政策推动生物质能行业的发展，原料收集环节将获得更多扶持。

关键信息

本周推荐个股及板块

• 预增及扭亏：晨光生物（预增）、畜禽养殖（扭亏），后者可能是年内最后一搏。
• 并购重组：东方海洋（中止）、雏鹰农牧、圣农发展（畜禽养殖白马股）。
• 政策受益：龙力生物受京津冀政策刺激。

行业走势分析

• 畜禽养殖：价格震荡企稳，四季度可能略有上涨，但需求疲软仍是主要制约因素。
• 水产养殖：终端产品价格仍处于低位，存在进一步下调空间，需持续提示风险。
• 投入品：饲料行业压力依然较大，而疫苗板块表现突出，但其持续性尚需观察。

下周股东大会

• 关注个股：隆平高科、华英农业、南宁糖业、敦煌种业、西部牧业、中粮生化等。
• 会议时间：2014年10月15日至17日，建议投资者关注相关动态。

数据与指数

• 农林牧渔行业指数：1941.73
• 沪深300指数：2466.79
• 上证指数：2374.54
• 深证成指：8211.54
• 中小板指数：7982.5

投资评级

风险提示

• 畜禽养殖板块虽有复苏迹象，但需求疲软仍未改善。
• 水产养殖价格仍处于低位，存在进一步下调风险。
• 饲料行业整体承压，需关注成本与政策变化。
• 生物质能行业受环保政策推动，但市场反应尚需观察。

分析师简介

• 刘晓峰：山东大学生物化学专业学士，中国农业大学食品学院工学硕士，经管学院管理科学与工程专业博士。
• 研究背景：曾在北京市食品工业办公室参与多项涉农产业链发展战略研究，具备深厚的行业理解。

免责声明

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图表目录

• 图1至图44：涵盖畜禽产品、水产品、饲料原料及种植业农产品价格走势。
• 表1至表4：列出上周及年度强势个股、弱势个股、下周股东大会安排。

总结

本报告综合分析了农林牧渔行业在2014年10月的市场表现及未来趋势，指出土地流转炒作热度下降，资金转向投入品及并购重组领域。畜禽养殖和种业板块因政策支持和行业稳定性成为重点，而水产养殖和饲料行业仍面临挑战。报告建议投资者关注隆平高科、华英农业等公司，并提醒注意市场风险及政策变化。