20140824-民族证券-农林牧渔_概念为王_潜伏并购_土地流转_14页_1mb

证券研究报告总结：2014年08月24日行业月度策略

核心内容概览

本报告聚焦于农林牧渔行业，重点分析了畜禽养殖、水产品、饲料及种植业等板块的市场表现和未来走势。同时，提出了国企改革、土地流转及行业并购作为当前行业的重要利好因素，建议投资者关注具备多重概念的个股。

主要观点

• 行业整体表现：农林牧渔行业指数弱于沪深300指数，但部分个股表现强劲。
• 推荐个股：朗源股份、*ST大荒、壹桥苗业、中水渔业、东方海洋、亚盛集团、中牧股份等个股被重点推荐。
• 利好因素：国企改革、土地流转、行业并购对行业具有积极影响，是当前布局的重点方向。
• 市场趋势：畜禽养殖价格在纠结中上行，海产板块受海参价格支撑，表现较强。
• 外部因素：俄罗斯市场对中国企业开放，有望带动相关板块继续上涨。

关键信息

一、行业历史数据回顾

1. 畜禽产品价格走势

   • 外三元生猪、仔猪、二元母猪价格持续上涨，国内猪肉价格高于美国猪肉。
   • 猪粮比维持高位，表明养殖成本压力有所缓解。
   • 白羽肉毛鸡、肉苗鸡、毛鸭价格走势总体平稳，但存在波动。

2. 水产品价格走势

   • 海参价格稳定在150元/公斤，对海产板块形成支撑。
   • 鲍鱼、扇贝、对虾、鲤鱼、鲢鱼、草鱼、鲫鱼等价格波动较小，部分品种价格有所上涨。

3. 饲料及原料价格走势

   • 玉米、小麦、豆粕和DDGS价格维持上涨趋势，饲料成本压力有所上升。
   • 豆油与豆粕价格比率稳定，反映饲料成本结构变化。

4. 种植业农产品价格

   • 大宗农产品如白糖、大豆、稻谷价格波动不大，部分品种价格略有上涨。
   • 寿光蔬菜价格指数显示葱姜蒜类价格有所上升。

二、本周板块走势及强势个股

• 板块表现：农林牧渔板块整体表现弱于大盘。

• 强势个股：

  • 中水渔业（000798.SZ）：涨幅居首，受益于国企改革。
  • 朗源股份（300175.SZ）：苹果价差维持高位，三季度业绩预期超预期。
  • *ST大荒（600598.SH）、禾丰牧业（603609.SH）等个股表现较好。

• 弱势个股：大康牧业、正邦科技、康达尔等个股跌幅较大。

三、行业事件及个股点评

• 国企改革：中水渔业因国企改革表现突出，成为本周涨幅冠军。
• 土地流转：建议关注农化行业，包括复合肥及流通环节，如诺普信、史丹利、金正大、辉隆股份等。
• 海产板块：推荐东方海洋、壹桥苗业，海参价格支撑较强。
• 畜禽养殖：价格在纠结中上行，二元母猪价格回升，但需等待“周期”证伪时点。

四、下周股东大会及财报披露

• 财报发布：下周将有30家公司发布中报，重点关注大北农、敦煌种业、通威股份、华英农业等。
• 股东大会：建议关注朗源股份（2014-8-29）和雏鹰农牧（2014-8-25）的股东大会。

投资建议

• 布局重点：国企改革、土地流转、行业并购等概念个股，如*ST大荒、亚盛集团、中牧股份等。
• 关注方向：具备业绩支撑力强、处于行业拐点的个股，以及受外部市场利好影响的板块，如朗源股份、雏鹰农牧等。
• 风险提示：需关注行业周期性波动及政策变化对相关个股的影响。

分析师信息

• 分析师：刘晓峰
• 学历背景：山东大学生物化学专业学士、中国农业大学农产品加工与工业专业硕士、管理科学与工程专业博士。
• 研究领域：农林牧渔行业，具备深厚的研究背景和行业理解能力。

投资评级

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