20240218-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_1月电车销量如期偏淡_光伏价格有望企稳_39页_3mb

◼市场表现：
本周电气设备板块上涨843%，新能源车涨1083%，风电涨896%。涨幅前五：赛摩电气、杉杉股份、星源材质、法拉电子、正海磁材；跌幅前五：佳云科技、纳川股份、奥特迅、金利华电、百利科技。

◼储能：

• 美国储能装机加速，23Q3大储创新高（2354MW/7322MWh），预计23Q4大储装机持续上升。
• 24年ITC税收抵免叠加降息，美储能需求达35+GWh，同比增长60%以上。
• 欧洲户储库存24年上半年去化，预计全年增速30%+。
  ◼电动车：
• 1月国内电动车销量73万辆，环比-39%，渗透率30%。
• 美国电动车渗透率100%，受高利率影响增速放缓，但长期空间大。
• 推荐电池龙头（宁德时代、亿纬锂能）、材料环节（恩捷股份、科达利等）。

◼光伏：

• 本周组件价格降至085-095元/W，头部企业亏损。
• Topcon技术渗透率快速提升，24年全球装机预计24%增长。
  ◼工控&电力设备：
• 制造业PMI492%，电网投资同比增长54%。
• 特高压24年预计开工“5直3交”，推荐许继电气、平高电气等。

◼重点推荐：

• 宁德时代（电池龙头）、阳光电源（逆变器）、三花智控、汇川技术、德业股份、锦浪科技、恩捷股份、隆基绿能。

◼风险提示：

• 投资增速下滑、政策不及预期、价格竞争加剧。