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传媒行业周报总结（2022年10月23日）

核心内容概述

本报告聚焦于2022年10月17日至2022年10月22日期间传媒行业的市场表现、行业动态与投资建议，重点分析了游戏、直播电商、教育、元宇宙等板块的最新进展及对市场的影响。

主要观点

1. 游戏板块：业绩有望反转，关注Pico4与“双11”带来的增量

• 市场表现：三七互娱与完美世界2022年Q3净利润同比大幅下降，主要受版号发放节奏、新产品上线周期及未成年人防沉迷政策影响。但市场预期已逐步调整，预计2022年Q4起，游戏板块将出现业绩拐点。
• 行业动态：
  • Pico4发布：Pico4的发布推动VR一体机在C端普及，同时带动VR游戏内容供给和市场空间逐步打开。
  • “双11”购物节：快手、淘宝等平台间的互联互通或为“双11”GMV带来增量，尤其是淘宝直播在头部主播薇娅缺位后，通过吸引其他主播入驻有望提升表现。
• 投资建议：建议在当前估值低位坚定布局游戏板块，重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、完美世界、吉比特、创梦天地、姚记科技，受益标的包括三七互娱、电魂网络、恺英网络、盛天网络、顺网科技等。

2. 直播电商产业链：互联互通及世界杯营销带来机会

• 平台合作：快手恢复淘宝联盟外链，交个朋友入驻淘宝直播，苏宁易购与美团达成战略合作，这些举措有望提升平台间的流量与GMV。
• 营销机会：卡塔尔世界杯即将开幕，品牌方将借助赛事营销提升曝光，同时东方甄选等新晋MCN的崛起也为“双11”带来增量。
• 投资建议：重点推荐快手-W、值得买、壹网壹创，受益标的包括新东方在线、星期六、丽人丽妆、若羽臣、阿里巴巴-SW等。

关键信息

行业数据综述

• iOS游戏榜单：
  • 免费榜：《超能世界》位列第一。
  • 畅销榜：《王者荣耀》蝉联第一，腾讯系手游表现优异。
• 电影票房：《万里归途》以5890.96万票房位列周票房第一。
• 即将上映影片：《天之书》值得关注，预计10月29日上映。

行业新闻综述

互联网

• 快手与淘宝合作重启：快手电商恢复淘宝联盟外链，为“双11”带来流量和GMV增长。
• 苏宁易购与美团战略合作：苏宁易购成为首家入驻美团的家电3C连锁品牌。
• 交个朋友入驻淘宝直播：罗永浩将参与“双11”直播，提升平台影响力。
• 微软数据泄露事件：由于服务器配置错误，微软客户数据可能被泄露。

游戏

• 三七互娱投资脑机AI公司：投资华南脑控，布局脑机AI技术。
• 微软关闭StudioAlpha工作室：裁员近1000人，关闭专注严肃游戏的StudioAlpha工作室。

教育

• 政策利好：2022年教育信息化政策密集，支持高校设备更新和数字化建设，预计投入超2000亿元。
• 凯文教育：已在多地开设数字经济产业学院，预计2022年第一届在校生约1500人。

元宇宙

• OPENVERSE融资：完成Pre-A轮上亿融资，推出球迷元宇宙产品。
• 多地政府布局元宇宙：推动元宇宙政务大厅、文旅元宇宙、城市虚拟形象大使等项目。

公告总结

• 黑龙江出版传媒股份有限公司：2022年前三季度净利润预计同比增长8.74%。
• 完美世界股份有限公司：2022年前三季度归母净利润14.42亿元，同比增长80.26%。
• 三人行传媒集团股份有限公司：2022年前三季度净利润同比增长15.88%。
• 人民网股份有限公司：2022年前三季度净利润同比增长75.15%。
• 读客文化股份有限公司：2022年前三季度净利润同比增长8.1%。

板块行情综述

• A股传媒板块：2022年第42周下跌1.59%，表现优于创业板指、沪深300、深圳成指，但弱于上证综指。
• 教育板块表现最佳：周涨幅达6.36%，广电板块表现最差，周跌幅为-2.20%。
• 美股与港股表现：
  • 美股：蘑菇街涨幅最大（+18.32%），高途集团跌幅最大（-14.29%）。
  • 港股：宇华教育涨幅最大（+15%），睿见教育跌幅最大（-18.05%）。

风险提示

• 游戏版号发放时间存在不确定性。
• “双11”消费数据可能低于预期。

受益标的

• 游戏板块：心动公司、腾讯控股、网易-S、完美世界、吉比特、创梦天地、姚记科技。
• 直播电商产业链：快手-W、值得买、壹网壹创、新东方在线、星期六、丽人丽妆、若羽臣、阿里巴巴-SW。

总结

本报告综合分析了传媒行业的多个板块，包括游戏、直播电商、教育和元宇宙等，指出游戏板块在Q4可能迎来业绩拐点，直播电商在“双11”期间有望受益于平台互联互通和世界杯营销，教育信息化政策利好明显，元宇宙相关项目持续推进。同时，报告对各板块的市场表现及投资建议进行了详细分析，建议投资者关注相关受益标的。