20220626-开源证券-传媒行业周报_关注新游戏给游戏板块带来的催化_坚守_疫后复苏__19页_1mb

传媒行业周报总结

核心内容

2022年6月26日，传媒行业投资评级为“看好（维持）”。行业周报指出，随着疫情形势好转，传媒板块有望迎来疫后复苏，同时关注游戏、元宇宙、影视、教育、高铁媒体等领域的发展机遇。此外，行业数据与新闻综述显示，市场对新游戏和新内容的期待值较高，部分公司表现突出。

主要观点

1. 游戏板块：重点关注《奥比岛：梦想国度》的上线表现

• **《奥比岛：梦想国度》**将于7月12日上线，由百奥家庭互动研发，吉比特代理发行。
• 截至6月26日，官网预约用户数超过718万，Taptap平台关注用户数超过77万，近7日平均评分为8.4。
• 由于2022年暑期市场上缺乏头部新游戏，且“618”电商大促已过，买量竞争压力趋缓，预期其流水表现优异。
• 该产品与《摩尔庄园》同属Z世代虚拟社区休闲养成品类，前期获客成本或较低，且吉比特拥有丰富的运营经验，预计其长线留存及流水表现优于《摩尔庄园》。
• 当前游戏板块核心逻辑是“版号发放及新游戏上线对估值和业绩带来双重驱动”，建议加大对游戏板块配置力度，重点推荐吉比特、完美世界、创梦天地、腾讯控股，受益标的包括百奥家庭互动、三七互娱、网易-S、恺英网络、盛天网络、汤姆猫等。

2. 疫后复苏：聚焦高铁媒体、职业教育培训、电影等领域龙头

• 上海疫情形势持续好转，多地调整健康管理措施，人员流动恢复，带动高铁、航空出行活动复苏。
• 高铁商务出行逐步恢复叠加暑期出行旺季，将推动高铁广告投放需求回暖。
• 电影、剧本杀、电竞馆、亲子乐园、美术馆等线下娱乐业态及教育培训、会议活动亦有望加快恢复，相关公司将受益。
• 暑期档有《深海》等影片上映，值得关注。
• 建议重点关注兆讯传媒、行动教育、芒果超媒等公司，受益标的包括光线传媒、万达电影、顺网科技、风语筑等。

关键信息

行业数据综述

• 完美世界旗下手游本周iOS畅销榜排名提升较多。
• **芒果TV综艺《乘风破浪第三季》**稳居周播映指数第一。

行业新闻综述

• 首个元宇宙国际标准联盟成立，华为、阿里参与，苹果、谷歌未参与。
• 腾讯成立XR部门，押注元宇宙。
• 阿里云无影与实在智能RPA全面合作，推动电商数字化转型。
• 国美将元宇宙作为最重要的战略方向，计划7月初部分上线。
• **《奥比岛：梦想国度》**作为2022年暑期档的头部产品，预计表现超预期。
• 国内游戏收入229.19亿元，同比连续下降，主要受头部产品流水下滑及新游表现不佳影响。

影视与教育

• **《人生大事》**以15477.74万元票房位列周票房第一。
• **《网络主播行为规范》**发布，规范主播行为，加强职业道德建设。
• 知网启动网络安全审查，因其掌握大量敏感数据。

板块行情

• A股传媒板块在2022年第24周下跌0.36%，与创业板指、沪深300等相比表现较弱。
• 影视板块涨幅最大（+3.18%），教育板块跌幅最大（-6.30%）。
• 重点个股：
  • 勤上股份周涨幅最大（+20.48%）。
  • 当代东方周跌幅最大（-24.14%）。
  • 美股中，ROKU周涨幅最大（+19.84%），有道周跌幅最大（-11.55%）。
  • 港股中，微盟集团周涨幅最大（+10.73%），睿见教育周跌幅最大（-39.13%）。

风险提示

• 游戏版号能否获批存在不确定性。
• 新游戏流水可能低于预期。
• 疫情反复可能影响线下复苏进程。

表格与图表概览

图表目录

• 图1：iOS游戏免费榜排名，《王者荣耀》为内地第一。
• 图2：iOS游戏畅销榜排名，《王者荣耀》为内地第一。
• 图3：影视板块周涨幅最大，教育板块周跌幅最大。
• 图4：相对传媒指数/沪深300，影视板块均获得最高超额收益。

表格目录

• 表1：重点公司游戏产品iOS畅销榜排名，腾讯系手游表现优异。
• 表2：TapTap新游安卓预约榜排名，《鸣潮》为本周第一。
• 表3：TapTap新游iOS预约榜排名，《异侠传：道消魔长》为本周第一。
• 表4：院线电影数据，《人生大事》获周票房第一。
• 表5：影片《长津湖之水门桥》于7月1日重映。
• 表6：网播剧数据，周播映指数前十中，优酷独播3部。
• 表7：网播综艺数据，《乘风破浪第三季》稳居第一。
• 表8：全通教育股东解质押股份。
• 表9：A股传媒个股行情，勤上股份涨幅最大，当代东方跌幅最大。
• 表10：美股重点传媒公司行情，ROKU涨幅最大，有道跌幅最大。
• 表11：港股重点传媒公司行情，微盟集团涨幅最大，睿见教育跌幅最大。
• 表12：受益标的包括游戏、高铁媒体、职业教育培训、电影等板块。

总结

2022年6月，传媒行业整体表现较弱，但部分领域如游戏、影视、元宇宙等展现出积极趋势。随着疫情好转，线下活动逐步恢复，带动广告、娱乐等板块增长。《奥比岛：梦想国度》作为暑期档重点产品，预计表现亮眼。同时，元宇宙相关标准与布局加速，成为未来重点发展方向。建议关注游戏、影视、元宇宙及疫后复苏相关领域龙头公司，如吉比特、完美世界、兆讯传媒、行动教育、芒果超媒等。