20221015-浙商证券-机械行业周报（2022年10月第3周）_美国停征进口光伏组件_双反_关税；持续力推新能源设备_电子特气_30页_2mb

机械行业周报总结（2022年10月第3周）

核心内容概述

本报告聚焦于机械行业多个细分领域，包括光伏设备、锂电设备、风电设备、半导体设备、工业气体、培育钻石、工程机械、轨交装备等，对行业动态、公司推荐及盈利预测进行了详细分析。整体行业评级为“看好”，并持续关注多个重点公司。

主要观点与关键信息

光伏设备

• 美国停征进口太阳能组件“双反”关税，首提反囤积条件，利好中国光伏设备出口。
• 中国光伏设备企业如上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、罗博特科、奥特维等持续受益于行业增长。
• 9月新能源汽车产销量分别为75.5万辆和70.8万辆，市场占有率提升至27.1%。
• 9月动力电池装车量达31.6GWh，同比增长101.6%。主要企业包括宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科等。

风电设备

• 2022年1-9月央企风电项目整机集采定标规模达62.4GW，其中陆上风电占41.57GW，海上风电15.83GW。
• 风机价格进入历史最低点，华润1.33GW风机采购项目裸机价格约为1232元/kW。
• 推荐新强联、运达股份、日月股份、中际联合等企业，看好东方电缆、海力风电、明阳智能等。

半导体设备

• 美国发布《先进制造业国家战略》，强调半导体制造的重要性，推动先进制程发展。
• 美国对华半导体管制升级，限制中国获取先进制程下的高算力、人工智能芯片，以及相关设备和软件。
• SEMI预计2022-2025年全球300mm晶圆厂产能将以近10%的CAGR增长，中国市场份额有望从19%提升至23%。
• 推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、奥特维、英杰电气等，看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技等。

工业气体

• 国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元。
• 电子特气国产替代前景广阔，推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体，看好陕鼓动力、金宏气体。

培育钻石

• 印度培育钻石毛坯进口额1-9月同比增长56%，市场景气度持续。
• 推荐中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工，看好沃尔德、中国黄金。
• 培育钻石行业有望复制新能源车成长路径，未来市场潜力巨大。

工程机械

• 9月挖掘机销量同比增长5.5%，其中出口销量增长显著，达71%。
• 三一重工长沙18号工厂入选世界经济论坛“灯塔工厂”，代表全球最先进的智能制造水平。
• 推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械等。

轨交装备

• 2022年四季度将有30余个重点铁路项目全面开工，总里程超7000公里，总投资约1.5万亿元。
• 宁波至舟山铁路PPP项目中标，总投资270亿元，由多家中铁企业联合体中标。

重点公司推荐

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期；
2. 原材料价格大幅波动；
3. 中美贸易摩擦加剧；
4. 新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏。

行业动态亮点

• 三一重工长沙18号工厂入选“灯塔工厂”，代表全球先进制造业水平；
• 美国暂停对东南亚完工的太阳能组件“双反”关税，助力国内光伏设备出口；
• 风电补贴核查明确分批并网、分批定价、价低为准，超发需按比例核减补贴；
• 多晶硅产量回升，预计10月硅料产量达8.3-8.5万吨，年底达到10万吨/月；
• 半导体设备企业面临美国出口管制压力，部分美籍员工撤离中国；
• 全球300mm晶圆厂扩产潮启动，中国市场份额有望提升；
• 新能源汽车市场持续增长，动力电池装车量同比大幅增长；
• 培育钻石进口额持续增长，行业景气度上升；
• 铁路建设进入高峰期，35条重点铁路项目年内将陆续开工，投资规模庞大。

总结

本周机械行业整体表现积极，多个细分领域如光伏、锂电、风电、半导体、工业气体等均迎来利好政策及市场增长。重点公司盈利预测显示，部分企业未来业绩有望持续增长，推荐关注行业龙头及受益于政策和市场趋势的公司。同时，需关注中美贸易摩擦、原材料价格波动等风险因素。