20210711-浙商证券-机械行业周报（2021年7月第2周）_挖掘机6月销量好于预期；持续力推光伏锂电设备_22页_2mb

机械行业周报总结（2021年7月第2周）

核心内容

本报告聚焦2021年7月第2周机械行业动态，涵盖工程机械、光伏/风电设备、锂电设备、检验检测、消费升级、工业气体等多个细分领域。报告指出，尽管部分行业面临挑战，但整体行业仍表现出较强的增长潜力和市场机会。

主要观点

• 工程机械：6月挖掘机销量为2.3万台，同比下降6%，但好于市场预期，其中出口增长显著，预计全年销量仍有望增长约16%。推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、浙江鼎力等龙头公司。
• 光伏/风电设备：硅料价格有望进入下降通道，光伏行业向上拐点显现。推荐上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创等公司。
• 锂电设备：新能源车产销量维持高增长，渗透率约14%。推荐先导智能、杭可科技等锂电设备龙头。
• 检验检测：行业空间大，中长期增速稳健。推荐华测检测、广电计量、安车检测等公司。
• 消费升级/海外出口：线性驱动、全地形车、电踏车等需求超预期，推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、巨星科技等公司。
• 工业气体：杭氧签约晋控新恒盛6.2万方供气项目，综合气体均价同比增长1%。推荐杭氧股份、华特气体等。
• 半导体设备：全球半导体行业销售增长，中国区表现强劲，推荐晶盛机电、北方华创、中微公司等。
• 油服：受经济复苏和石油需求增加推动，行业表现强劲。推荐杰瑞股份等。

关键信息

行业动态

工程机械

• 2021年6月挖掘机销量2.31万台，同比下降6.2%。
• 装载机销量同比下降8.13%，但出口增长显著。
• 6月小松开工小时数同比下降13.1%。
• 起重机销量同比下降17.5%，但整体行业表现稳健。

光伏/风电设备

• 发改委印发《“十四五”循环经济发展规划》，推动光伏储能一体化系统应用。
• 硅料价格有望下降，光伏行业向上拐点显现。
• 杰瑞股份获得重要订单，表现亮眼。

锂电设备

• 2021年1-6月新能源车产销量增长显著，渗透率提升至14%。
• 动力电池产量和装车量保持高速增长，磷酸铁锂电池增长尤为显著。

检验检测

• 检验检测行业空间大，中长期增长稳健。
• 华测检测、广电计量等公司业绩表现良好。

消费升级

• 线性驱动、全地形车、电踏车等需求超预期。
• 高空作业平台等资本品需求恢复反弹。

工业气体

• 杭氧股份签约晋控新恒盛6.2万方供气项目。
• 7月第1周综合气体均价同比增长1%，但环比下降3%。

半导体设备

• 全球半导体行业五月销售额增长26.2%，中国区增长26.1%。
• 国产IGBT技术取得突破，为新能源汽车提供更强的供应链支持。

油气装备

• 油气行业持续复苏，“两桶油”上半年净赚近千亿。
• 美国原油库存环比下降，布伦特原油价格维持高位。

公司推荐

风险提示

• 基建及地产投资低于预期：可能对工程机械和轨交装备行业造成业绩影响。
• 原材料价格大幅波动：上游原材料价格变化可能影响机械行业盈利能力。
• 中美贸易摩擦加剧：可能对市场情绪和高端制造发展带来压力。
• 新冠疫情扩散超预期：可能影响制造业资本开支复苏节奏。

投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数表现+20%以上；
• 增持：证券相对于沪深300指数表现+10%~+20%；
• 中性：证券相对于沪深300指数表现-10%~+10%之间波动；
• 减持：证券相对于沪深300指数表现-10%以下。

行业投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上；
• 中性：行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%之间波动；
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下。

法律声明

本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，但不保证其真实性、准确性及完整性。本报告仅供客户参考，不构成投资建议，投资者应独立评估。未经授权，任何机构或个人不得复制、发布、传播本报告的全部或部分内容。