20210704-浙商证券-机械行业周报（2021年7月第1周）_国家推进分布式光伏；持续力推高景气光伏锂电设备_23页_2mb

机械行业周报（2021年7月第1周）总结

核心内容概述

本报告聚焦于2021年7月第一周机械行业的关键动态，涵盖工程机械、光伏/风电设备、锂电设备、检验检测、消费升级、工业气体、半导体设备等多个细分领域。报告指出，国家正推进分布式光伏项目，同时持续支持光伏与锂电设备行业发展。在工程机械领域，尽管6月挖机销量同比下滑，但出口增长显著，行业整体仍保持增长态势。此外，新能源车销量持续高增长，带动锂电设备需求。报告还对重点公司进行了盈利预测和推荐，并提供了行业动态与市场数据。

主要观点

1. 工程机械：

   • CME预测6月挖机销量同比下降17%，其中国内市场下降28.65%，出口市场增长72.35%。
   • 2021年1-5月共销售挖掘机20万台，同比增长38%。
   • 全年挖机销量有望达到38万台，实现约15.5%增长。
   • 推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科等公司，持续看好其盈利能力改善。

2. 光伏/风电设备：

   • 国家能源局推进整县屋顶分布式光伏开发试点，覆盖19省市。
   • 国内首笔平价项目绿证交易完成，交易单价为50元/个。
   • 硅料价格有望进入下降通道，光伏行业向上拐点临近。
   • 推荐上机数控、金辰股份、迈为股份等光伏设备龙头。

3. 锂电设备：

   • 新能源车产销量维持高增长，渗透率提升至9.4%。
   • 12V车用电池“铅改锂”趋势明确，未来替代空间巨大。
   • 推荐先导智能、杭可科技，看好赢合科技。

4. 检验检测：

   • 行业空间大，中长期增速稳健。
   • 推荐华测检测，持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。

5. 消费升级与海外出口：

   • 线性驱动、全地形车、电踏车等需求超预期。
   • 高空作业平台等资本品需求恢复反弹。
   • 重点推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、金马游乐等公司。

6. 工业气体：

   • 液态气体均价为894元/吨，同比增长1%。
   • 持续看好杭氧股份、华特气体等企业。

7. 半导体设备：

   • 全球芯片销售预计突破5000亿美元，中国半导体设备市场增长显著。
   • 国内首条12英寸先进传感器中试线成功通线，加速产业链国产化。
   • 推荐晶盛机电、北方华创、中微公司等公司。

8. 油气装备：

   • 油气行业持续复苏，“两桶油”上半年净赚近千亿。
   • 国际油价持续上涨，预计今夏将突破80美元。
   • 持续推荐杰瑞股份，关注中海油服。

关键信息

行业动态

• 工程机械：

  • 6月挖机销量预计为2.05万台，同比下滑17%。
  • 国内市场销量1.55万台，同比下滑28.65%；出口市场销量5000台，同比激增72.35%。
  • 2021年1-6月挖机销量同比增长29.8%，全年有望保持双位数增长。

• 光伏/风电：

  • 国家电网启动整县屋顶分布式光伏项目开发，19省市参与。
  • 国内首笔风、光平价项目绿证交易完成，交易单价为50元/个，对应12万度绿色电力。
  • 波兰新一轮可再生能源拍卖结果公布，光伏中标量远超风电。

• 锂电设备：

  • 12V车用电池“铅改锂”趋势明确，预计2025年全球新能源汽车销量达1500万辆，2030年达2300万辆。
  • 欧洲正加速动力电池本地化生产，但短期内仍依赖亚洲企业。

• 半导体设备：

  • 全球芯片销售预计在2021年突破5000亿美元，中国半导体设备市场增长显著。
  • 国内首条12英寸先进传感器中试线通线，推动国产化进程。

• 轨交装备：

  • 长三角一体化发展规划“十四五”实施方案发布，强调轨道互联互通。
  • 长三角多条重点铁路项目进入建设阶段，包括沪乍杭、通苏嘉甬等。

• 油气装备：

  • “两桶油”上半年净赚近千亿，主要受益于经济复苏和油价上涨。
  • 国际油价持续上涨，预计今夏将突破80美元。

公司推荐

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期：

   • 工程机械需求依赖于基建与房地产投资，若投资不及预期，可能影响相关企业业绩。

2. 原材料价格大幅波动：

   • 机械行业受上游原材料价格影响较大，价格波动可能对盈利能力造成冲击。

3. 中美贸易摩擦加剧：

   • 若贸易摩擦升级，可能对市场情绪和高端制造发展造成压力。

4. 新冠疫情扩散风险：

   • 新冠疫情可能对全球供应链和市场需求产生不利影响。