20180614-国金证券-证券投资类私募基金行业周报_5月私募调研热情不减_目光聚焦中小创_7页_908kb

证券投资类私募基金行业周报总结 (2018.6.4-6.10)

核心内容概览

本周周报聚焦于2018年6月4日至6月10日期间，中国证券投资类私募基金行业的动态与业绩表现。内容涵盖私募机构调研活动、行业政策解读、新基金产品发布及各类投资策略的周度收益情况，同时提供了多维度的数据分析和图表支持。

主要观点

1. 私募调研热度持续上升

• 调研规模创历史新高：5月共有733家私募机构参与调研，共进行1765次调研，调研次数与覆盖上市公司数量均为今年新高。
• 中小创板块受关注：共同调研的前五名个股均分布在中小创板块，表明私募机构对中小盘股票的兴趣显著提升。
• 百亿私募调研积极：百亿私募在5月共参与调研166次，涉及115家上市公司，环比增长286%，显示出较强的投资活跃度。
  • 敦和资产调研次数最多，共19家上市公司。
  • 景林资产紧随其后，调研15家上市公司。

2. 行业政策与合规性

• 私募机构具备“持牌”特征：中国证券投资基金业协会会长洪磊指出，私募机构依法登记备案、接受监管，具备“持牌”特征，应依法合规开展业务并享有公平待遇。

3. 新基金产品发布

• 施罗德推出首只国内私募基金：施罗德投资管理（上海）有限公司推出“施罗德中国智汇一号私募基金”，主要投资于A股市场，由李文杰负责管理，集团大中华团队提供支持，满足高净值及机构投资者需求。

4. 周度市场表现

• A股指数涨跌互现：上证综指下跌0.26%，沪深300上涨0.24%，中小板指上涨0.48%，创业板上涨0.12%。
• 行业分化明显：家用电器、电子、食品饮料涨幅居前；电气设备、商业贸易、纺织服装跌幅较大。
• 股指期货基差贴水稳定：IF、IH、IC分别贴水0.49%、0.58%、0.19%，与上周变化不大。
• 债市表现：1Y国债收益率上升5bp，10Y国债上升3bp，期限利差收窄，信用利差分化，中债-综合净价（总值）指数下跌0.11%。
• 商品市场：有色涨幅居前，农副产品跌幅较大，COMEX黄金上涨0.32%，ICE布油下跌0.59%，南华商品指数上涨0.18%。

5. 私募基金业绩回顾

• 股票投资策略平均收益0.5%：纳入统计的1741只产品中，收益分布在0%~1%的产品占比最高（30.21%），最高收益为19.08%，最低为-17.67%。
• 规模效应显著：规模大于50亿的私募公司产品正收益比例较高（85.71%），而规模小于1亿和1-10亿的产品数量较多，但正收益比例较低。
• 策略表现差异：
  • 股票投资策略：平均收益0.50%，中位数0.40%。
  • 量化对冲策略：平均收益0.03%，中位数0.14%。
  • 期货宏观策略：平均收益-0.27%，中位数0.00%。
  • 固定收益策略：平均收益0.19%，中位数0.10%。

关键信息

• 调研热度：5月私募调研次数与覆盖上市公司数量均创年内新高，百亿私募调研次数大幅增长。
• 政策支持：私募机构在合规基础上具备“持牌”特征，应获得公平待遇。
• 新基金动态：施罗德推出首只国内私募基金，聚焦A股市场。
• 市场波动：A股指数涨跌互现，债市与商品市场表现分化。
• 策略收益差异：股票投资策略表现相对较好，量化对冲和期货宏观策略收益较低，固定收益策略表现平稳。

附录：重点私募产品收益率

量化对冲策略

期货宏观策略

固定收益策略