20220824-东北证券-远光软件-002063.SZ-远光软件2022年半年报点评_积极探索电力交易及虚拟电厂等业务_4页_710kb

远光软件2022年半年报点评总结

核心内容概述

远光软件（002063）于2022年8月24日发布了2022年半年报。报告指出，公司在2022年上半年实现了营业收入8.96亿元，同比增长19.11%；归母净利润0.87亿元，同比增长3.11%；扣非归母净利润0.79亿元，同比增长0.83%。尽管受到Q2疫情影响，公司收入增速有所放缓，但利润增速有所修复。

主要观点

• 财务表现：公司上半年收入和利润均实现增长，但毛利率有所下降，主要由于外购软硬件支出增加。销售/管理费用率同比下降，主要受益于疫情导致的差旅支出减少。
• 业务拓展：公司持续深化与国家电网（国网）和南方电网（南网）的合作，并在湖南、河南等地开展数字化供电所的创新研究。同时，基于全国产化软硬件平台，南网电网管理平台（计财域）建设取得重大进展。
• 智慧能源业务：公司积极布局电力交易及虚拟电厂等新兴领域，智慧能源业务收入同比增长14.79%。公司已推出电力交易辅助决策与营销管理产品，完善了售电公司电力交易管理服务产品，并推进新一代电费结算应用平台的建设。
• 虚拟电厂：公司在虚拟电厂领域完善了监控、资源潜力评估、交易管理、综合调控和网上营业厅等核心模块的设计和研发。
• 投资建议：分析师给予公司“增持”评级，预计2022-2024年公司营业收入分别为23.54亿元、27.64亿元、32.18亿元，同比增长分别为22.9%、17.4%、16.5%；归母净利润分别为3.71亿元、4.37亿元、5.16亿元，同比增长分别为21.5%、17.7%、18.0%。

关键信息

财务摘要

营收与利润增长预测

风险提示

• 项目落地交付不及预期。

业务拓展与合作

• 集团管理业务：1H22实现营业收入7.05亿元，同比增长22.97%。
• 与国网合作：公司在湖南、河南等地推进数字化供电所研究，南网计财域平台建设取得进展。
• 与发电集团合作：碳排放管理应用、风控系统等产品成功上线。
• 横向拓展：依托财务和司库产品优势，拓展中国电建等大型集团客户。

智慧能源业务

• 电力交易：面向发电侧和售电公司推出相关产品。
• 虚拟电厂：完善监控、资源潜力评估、交易管理、综合调控、网上营业厅等核心模块。

研究团队简介

• 黄净：东北证券计算机首席分析师，曾在埃森哲、百度等从事咨询业务，在国信证券、安信证券从事行业研究。
• 吴雨萌：威斯康星大学麦迪逊分校理学硕士，曾在华安证券计算机组从事行业研究。

投资评级说明

• 股票投资评级：增持评级意味着未来6个月内股价涨幅预期超越市场基准5%至15%。
• 市场基准：A股以沪深300指数为基准，港股以摩根士丹利中国指数为基准，美股以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准。

附注

• 分析师声明：分析师具有合法执业资格，报告内容反映真实观点，未受第三方影响。
• 重要声明：本报告仅供本公司客户使用，不构成任何证券买卖建议，不承担因使用本报告引发的损失责任。

股票数据

历史收益率曲线

• 1M：-1%
• 3M：25%
• 12M：10%

相关报告

• 《远光软件（002063）：电力信息化老牌企业，产品线扩张提供新动力》
• 《国网发布数字技术白皮书，电力IT持续高景气》
• 《电力IT：新能源高景气带动三千亿投资空间》