20210627-国海证券-大类资产周报_原油价格持续攀升_中外股市普遍上涨_12页_1mb

2021年6月27日大类资产周报总结

核心内容概览

本周全球主要大类资产表现分化，原油价格持续攀升成为最大亮点，A股及海外股市普遍上涨，债市回报较高，商品市场涨跌不一，外汇市场波动显著，比特币价格大幅下跌。

主要观点

1. 主要大类资产表现

• 布伦特原油涨幅最大，周涨幅为 3.63%，近一个月波动收益比表现良好。
• 标普500指数涨幅排名第二，周涨幅为 2.74%。
• 沪螺纹钢表现最差，周跌幅为 1.45%。
• A股指数整体上涨，上证50、沪深300、中证500分别上涨 2.33%、2.69%、2.34%。
• 海外股市涨跌不一，美国股市表现最佳，日本股市表现较差。
• 债市回报较高，利率债优于信用债，中债新综合财富指数、国开债总指数分别上涨 0.19%、0.20%。
• 商品市场涨跌分化，能化商品涨幅最大，贵金属涨幅最小。
• 外汇市场波动显著，美元指数小幅下跌，人民币小幅贬值，新西兰元升值幅度最大。
• 比特币价格大幅下跌，周跌幅达 11.84%。

关键信息

2.1 股市

• A股主要指数均上涨，其中上证50、沪深300、中证500涨幅分别为 2.33%、2.69%、2.34%。
• 周期风格指数涨幅最大，达 3.52%。
• 能源、材料板块表现最佳，医疗保健涨幅居前，电信服务板块下跌。
• 海外股市中，标普500指数涨幅最大，日经225指数涨幅最小，仅为 0.35%。

2.2 债市

• 利率债表现优于信用债，中债新综合财富指数、国开债总指数分别上涨 0.19%、0.20%。
• 中国10年期国债收益率下行，周跌幅为 3.75BP。
• 美国、德国10年期国债收益率上行，日本10年期国债收益率小幅下行。

2.3 货币市场

• R7D质押回购利率上行51.34BP，DR7D利率下行0.67BP。
• SHIBOR隔夜利率下行46.40BP，1M、3M利率微幅上行。
• 余额宝7日年化收益率下行1.9BP，3个月理财产品收益率上行8.2BP。

2.4 商品市场

• 能化商品涨幅最大，南华能化指数上涨 5.06%。
• 贵金属商品涨幅最小，南华贵金属指数上涨 0.30%。
• 国际原油价格小幅上涨，布伦特原油、WTI原油分别上涨 3.63%、3.36%。
• 黄金价格小幅上涨，白银价格小幅下跌，金银比上行 1.17，金油比下行 0.67。
• 黑色系商品涨跌分化，螺纹钢下跌 1.45%，铁矿石、焦煤分别上涨 2.17%、7.54%。
• 有色系商品均上涨，沪铜、沪铝分别上涨 1.43%、1.89%。

2.5 外汇市场

• 美元指数小幅下跌，周跌幅为 0.56%。
• 人民币小幅贬值，对美元上行 0.23%。
• 新西兰元对美元升值 1.71%，澳元升值 1.52%。
• 日元对美元贬值 0.51%，新台币贬值 0.39%。

2.6 另类投资

• 比特币价格大幅下跌，周跌幅为 11.84%，报收 31,597.75美元/个。

风险提示

• 市场波动风险较高，投资者应谨慎决策。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应结合自身情况独立判断。

固定收益研究小组成员

• 靳毅：首席分析师，负责宏观、利率研究。
• 吕剑宇：负责海外宏观研究。
• 张赢：负责可转债、银行研究。
• 姜雅芯：负责信用债、可转债研究。
• 周子凡：负责海外宏观研究。

投资评级标准

行业投资评级

• 推荐：行业指数领先沪深300指数。
• 中性：行业指数跟随沪深300指数。
• 回避：行业指数落后沪深300指数。

股票投资评级

• 买入：相对沪深300指数涨幅 20% 以上。
• 增持：相对沪深300指数涨幅介于 10%~20%。
• 中性：相对沪深300指数涨幅介于 -10%~10%。
• 卖出：相对沪深300指数跌幅 10% 以上。

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