2022-06-28-上交所-深圳市信宇人科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_357页_5mb

深圳市信宇人科技股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

深圳市信宇人科技股份有限公司（以下简称“信宇人”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营智能制造高端装备的研发、生产与销售，产品涵盖锂离子电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设备。本次发行不涉及原股东公开发售股份，拟发行不超过2,443.8597万股，占发行后总股本比例不低于25%。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合，或符合上交所规定的其他方式
• 发行后总股本：不超过9,775.4388万股
• 保荐人：民生证券股份有限公司
• 审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 律师事务所：广东信达律师事务所
• 评估机构：沃克森（北京）国际资产评估有限公司
• 验资机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）与天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

二、风险提示

公司面临以下主要风险：

（一）行业风险

• 锂电池行业增速放缓或下滑风险：公司主要收入来源于锂电设备，若行业增速放缓，公司业绩可能受冲击。
• 客户集中度较高风险：前五名客户收入占比达60.62%、46.69%和69.15%，客户集中度高，依赖单一客户风险较低，但客户经营状况变化将影响公司业绩。

（二）财务风险

• 经营活动现金流波动风险：2019年为负，2020年和2021年为正，波动较大，若不能及时回笼资金，将影响公司运营。
• 应收账款无法收回风险：应收账款占流动资产比例较高，存在坏账风险。
• 存货余额较高及跌价风险：存货账面价值占流动资产比例分别为42.55%、31.61%和27.18%，若市场环境变化，可能面临存货贬值风险。
• 政府补贴依赖风险：2020年度政府补贴占利润总额的101.86%，若补贴减少，将影响公司利润。

（三）技术风险

• 研发失败风险：公司依赖技术研发，若未能及时响应市场需求，产品竞争力可能下降。
• 研发人员流失风险：研发人员是公司核心竞争力来源，若人才流失，可能影响技术发展。
• 关键技术被侵权风险：公司拥有多项核心技术，存在被侵权的可能性。

（四）其他风险

• 净资产收益率下降风险：募集资金到位后，公司净资产将大幅增长，但短期内项目效益难以匹配，可能摊薄ROE。
• 未弥补亏损风险：公司未分配利润为负，若收入增长停滞或研发失败，亏损可能扩大。

三、业务与技术

• 主营业务：公司专注于智能制造高端装备，产品包括锂电生产设备、自动化设备等。
• 核心技术：拥有179项授权专利，其中发明专利59项，技术涵盖双循环快速升温、精密气浮、双面挤压涂布等。
• 技术成果：
  • SDC涂布机：采用单向双面挤压技术，已实现量产。
  • 全自动真空烘烤线：被鉴定为国际先进水平，提升公司干燥设备竞争力。
• 市场拓展：公司产品应用于宁德时代、比亚迪、孚能科技等头部企业，同时向光电、医疗、氢燃料电池等领域拓展。

四、财务表现

• 营业收入：2019年12,797.20万元，2020年24,038.11万元，2021年53,665.69万元，复合增长率104.78%。
• 净利润：2019年-2,587.74万元，2020年1,312.36万元，2021年5,970.60万元。
• 研发投入占比：2019年19.37%，2020年10.57%，2021年7.72%，累计研发投入占累计营收的10.13%。
• 研发人员占比：2021年为22.63%。

五、募集资金用途

• 项目名称：
  • 惠州信宇人高端智能装备生产制造扩建项目
  • 锂电池智能关键装备生产制造项目
  • 惠州信宇人研发中心建设项目
  • 补充流动资金
• 拟使用募集资金：合计46,224.66万元
• 投资总额：合计59,851.60万元
• 资金管理：若募集资金不足，公司将自筹解决；若资金到位时间不一致，可先使用自筹资金，待募集资金到位后置换。

六、公司治理

• 公司无特殊治理结构安排。
• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 控股股东及实际控制人承诺对信息披露内容承担责任。

七、上市标准

• 公司选择科创板上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。
• 公司符合科创板定位，属于“高端装备制造”领域，符合科创属性指标要求。

八、重要承诺

• 发行人及其相关方承诺信息披露真实、准确、完整，如存在虚假陈述，将依法赔偿投资者损失。

总结

信宇人作为一家专注于智能制造高端装备的国家级高新技术企业，其业务高度依赖锂电池行业，同时在客户集中度、财务结构、技术研发等方面存在多重风险。公司通过持续研发投入和技术创新，已取得多项专利与技术成果，并在多个头部企业中获得认可。未来公司计划通过募集资金扩大产能、建设研发中心，并拓展至更多行业领域。投资者需关注其在行业周期、客户结构、技术迭代、资金回笼及政策依赖等方面的风险，同时公司亦承诺信息披露的真实性与完整性，以保障投资者权益。