20210130-申港证券-计算机行业研究周报_计算机行业基金年报持仓分析_20页_1mb

计算机行业基金年报持仓分析总结

核心内容

本报告分析了2020年第四季度计算机行业的基金持仓变动及市场表现，探讨了行业整体趋势、基金配置变化、重点公司动态以及一级市场融资情况，并提出了相应的投资策略和风险提示。

主要观点

• 市场表现：2020Q4计算机行业整体震荡下行，申万计算机指数下跌6.85%，基金超配程度回落，行业持仓占比为4.75%，超配比例较Q3减少0.53pct，整体从长期超配回到标配水平。
• 基金持仓变化：主动型基金（股票型、混合型）在Q4配置的计算机公司数量减少，行业集中度提高，前二十重仓股占比提升至89.45%，前十占比提升至76.39%。
• 行业重点方向：当前投资应以5G场景应用为核心主线，关注智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向。
• 投资组合建议：推荐关注千方科技、中科创达、海康威视、用友网络、启明星辰等公司。
• 风险提示：需警惕政策落地不及预期、行业IT支出低于预期、竞争加剧及新技术研发不及预期等风险。

关键信息

市场回顾

• 上周（2021.1.25-2021.1.29）：
  • 上证综指：-3.43%
  • 深证成指：-5.16%
  • 创业板指：-6.83%
  • 申万计算机指数：-6.34%
• 2021年初至今：
  • 上证综指：+0.29%
  • 深证成指：+2.43%
  • 创业板指：+5.48%
  • 申万计算机指数：-4.78%

股价表现

• 涨幅前五：联络互动、英飞拓、三泰控股、立思辰、皖通科技，受益于部分公司业绩脱困预期。
• 跌幅前五：汉邦高科、二三四五、中孚信息、汉王科技、数据港。

持仓变动

• 建仓11家：吉大正元、中科软、威创股份、山石网科、御银股份、拓尔思、旋极信息、运达科技、航天宏图、中科星图、新致软件。
• 卖出29家：豆神教育、佳发教育、格尔软件、同有科技、赢时胜、汇纳科技、迪普科技、多伦科技、麦迪科技、深南股份、达实智能、博彦科技、竞业达、赛为智能、初灵信息、朗玛信息、华虹计通、北信源、汉邦高科、高伟达、中科信息、奥飞数据、湘邮科技、云涌科技、安博通、鸿泉物联、光云科技、泽达易盛、凌志软件。

前20大重仓股

行业动态

智能网联汽车

• 驭势科技完成超10亿元融资，用于自动驾驶技术研发。
• 特斯拉与三星合作研发5纳米芯片，用于全自动驾驶。
• 威马发布W6车型，搭载AVP无人自主泊车系统。
• 小鹏汽车升级P7操作系统，新增高速自动驾驶功能。
• 文远知行在广州开展自动驾驶微循环小巴常态化测试。
• 滴滴自动驾驶完成3亿美元融资。
• 百度获得美国加州政府许可，可在无安全员情况下测试无人驾驶。

5G产业链

• 中国移动与广电启动700MHz 5G网络共建共享。
• 工信部表示2020年新建5G基站超60万个，2021年计划新建60万个。
• 推动5G国际标准R17、R18的导入，加快网络切片、边缘计算等技术研发。
• 《基础电子元器件产业发展行动计划》发布，支持5G发展。

金融科技

• 九城以增发新股方式购买比特币矿机，总总算力约占比特币全网的0.36%。
• 长安链生态联盟成立，推动区块链创新发展。
• 福昕软件发布限制性股票激励计划，设定未来三年净利增速目标。

投资策略

• 核心主线：5G场景应用。
• 关注方向：智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化。
• 投资组合：推荐关注千方科技、中科创达、海康威视、用友网络、启明星辰等公司。

风险提示

• 政策落地进度低于预期。
• 行业IT支出低于预期。
• 产业竞争加剧。
• 新技术研发不及预期。

分析师信息

• 王宁：南开大学硕士，曾任职于新时代证券研究所，2018年水晶球卖方最佳分析师评比中小盘第一名团队核心成员，2019年加入申港证券研究所，担任计算机行业首席分析师。
• 分析师承诺：报告观点、逻辑和论据均为分析师研究成果，引用信息已注明出处，与分析师薪酬无直接或间接关联。

行业评级体系

市场基准指数：沪深300指数

一级市场风向

• 重点融资案例：驭势科技、滴滴自动驾驶等企业获得超亿元融资，尤其在自动驾驶领域表现突出。
• 融资企业：涵盖人工智能、云计算、金融科技、工业物联网等多个领域，显示出资本对科技行业的持续关注。

免责声明

本报告由申港证券股份有限公司研究所撰写，仅用于投资者决策参考，不构成投资建议。报告中引用信息来源于公开资料，申港证券不对信息的准确性和完整性作任何保证。投资者应自行承担投资风险，公司及分析师不承担非授权使用或引用报告所产生的责任。