20210724-天风证券-计算机行业研究周报_基金二季报持仓全分析_8页_782kb

计算机行业基金二季报持仓分析总结

核心内容

本报告分析了2021年第二季度计算机行业的基金持仓情况，结合Wind数据，从持仓占比、持股集中度和重仓股变化三个时间序列维度进行了深入研究，揭示了计算机行业在当前市场环境下的配置趋势和变化。

主要观点

1. 持仓占比持续下降

• 2021年Q2计算机行业基金持仓占比为 2.63%，较2020年Q2下降 4.75pct，较2021年Q1下降 0.35pct。
• 持仓占比处于历史低位，表明市场对计算机行业的配置意愿较弱，存在 低配 状态。
• 适配比例为 3.63%，低配 1.00pct，进一步说明配置比例低于行业整体市值占比。

2. 持股集中度提升

• 基金持仓标的数量为 107个，占计算机行业整体标的数量的 39.05%，在申万各一级行业中排名第15，处于中等水平。
• 重仓股集中度持续提升，占行业内公司总数比例从 87.23% 下降到 39.05%。
• 2020年Q4的占比提升主要由于年报披露更全面，而非实际配置集中度的显著变化。

3. 前十大重仓股变化不大

• 按持股市值排序，2021年Q2前十大重仓股为：深信服、广联达、恒生电子、金山办公、中科创达、科大讯飞、用友网络、宝信软件、卫宁健康、德赛西威。
• 这些公司多数为各细分行业的优质企业，且连续四个季度位列前十大重仓股。
• 按持股基金数量排序，前十大重仓股包括：恒生电子、科大讯飞、金山办公、中科创达、深信服、广联达、德赛西威、税友股份、柏楚电子、用友网络。
• 其中，恒生电子 持股机构数量最多，达 201家，且同时出现在持股市值和持股基金数量的前十大名单中。

关键信息

行业走势回顾

• 计算机板块 在2021年Q2下跌 1.07%，同期 创业板指 上涨 1.08%，沪深300指数 下跌 0.11%，板块表现跑输大盘。
• 从细分板块来看，人工智能 板块涨幅最大，为 2.65%，而 在线教育 板块跌幅最大，为 -1.28%。

周涨跌前十公司

• 周涨幅前十 公司包括：全志科技（+32.62%）、科士达（+25.47%）、华阳集团（+15.27%） 等。
• 周跌幅前十 公司包括：皖通科技（-13.98%）、雄帝科技（-13.79%）、中新赛克（-10.41%） 等。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 投资评级体系：
  • 股票投资评级：根据未来6个月内相对沪深300指数的涨跌幅，分为 买入、增持、持有、卖出 四个等级。
  • 行业投资评级：分为 强于大市、中性、弱于大市 三个等级。

风险提示

• 宏观经济不景气：可能影响行业整体表现。
• 板块政策发生重大变化：如监管政策调整可能对行业产生深远影响。
• 国际环境发生重大变化：如地缘政治风险、技术封锁等可能对行业带来不确定性。

附录

图表目录

• 图1：计算机行业基金持仓配置情况
• 图2：各申万行业2021Q2基金持仓标的数量及占比情况
• 图3：2020年Q2至2021年Q2计算机行业基金持仓标的数量及占比情况

表格目录

• 表1：计算机行业2021年Q2前十大重仓股（按持股市值排序）
• 表2：计算机行业2021年Q2前十大重仓股（按持股基金数量排序）
• 表3：计算机行业近四个季度前十大重仓股（按持股市值排序）
• 表4：本周板块行情
• 表5：本周涨跌前十的公司

分析师信息

• 分析师：缪欣君
• 执业证书编号：S1110517080003
• 邮箱：miaoxinjun@tfzq.com

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