20220712-长城国瑞证券-计算机行业双周报2022年第14期总第29期_规范数据出境_落实网络安全_9页_854kb

计算机行业周报总结（2022年06.27-07.10）

核心内容概览

本报告总结了2022年6月27日至7月10日期间计算机行业的市场表现、行业动态、政策法规及投资建议等关键信息，整体呈现出行业表现不佳、政策监管趋严、部分细分领域增长潜力较大的态势。

行业走势

• 行业表现：
  本报告期计算机行业下跌 1.87%，沪深300指数上涨 0.77%，计算机行业指数跑输 2.64pct，在申万一级31个行业中排名第28位。
  2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌 24.69%，沪深300指数累计下跌 10.01%，计算机行业累计跑输 14.68pct。
  从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业分别下跌 20.15%、26.09%、27.29%，整体行业表现疲软。

• 估值情况：
  截至报告期末，计算机行业PE为 43.19倍，低于历史均值 52.70倍；PB为 3.10倍，低于历史均值 4.59倍，行业估值处于低位区间。

重点资讯

1. 国家网信办公布《数据出境安全评估办法》

• 发布日期：2022年7月7日
• 实施时间：2022年9月1日起施行
• 背景：落实《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》，规范数据出境活动，保障数据安全与个人信息权益，促进数据跨境安全、自由流动。
• 适用范围：向境外提供在境内运营中收集和产生的重要数据和个人信息需进行安全评估。
• 评估原则：坚持事前评估与持续监督相结合，风险自评估与安全评估相结合。
• 申报情形：包括向境外提供重要数据、关键信息基础设施运营者提供个人信息、累计提供大量个人信息等。
• 影响：进一步完善网络安全制度，带动国内网安产业规模增长，建议长期关注网安行业龙头企业。

2. 《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》发布

• 发布日期：2022年7月
• 实施时间：2022年8月1日起施行
• 内容：是国内首部关于智能网联汽车管理的法规，首次对智能网联汽车的准入登记、上路行驶等作出具体规定，全面贯彻中央战略部署。

3. 1-5月规上互联网企业业务收入增长

• 互联网业务收入：5850亿元，同比增长 1.8%
• 营业成本增长：5.7%
• 利润总额：495.2亿元，同比下降 14.8%
• 研发投入：311.2亿元，同比增长 9.1%

4. 工信部等五部门联合印发《数字化助力消费品工业“三品”行动方案（2022-2025年）》

• 目标：到2025年，消费品工业领域数字技术融合应用能力明显增强，培育形成一批新品、名品、精品，提升品种引领力、品质竞争力和品牌影响力。

5. IDC：医疗保障信息系统市场迎来新一轮发展

• 2021年市场规模：28.7亿元人民币
• 同比增长：41.2%
• 2022年预计增长：31.5%，达到37.7亿元人民币
• 预测：2021-2026年年复合增长率预计为 23.9%，2026年市场规模将达到 83.9亿元人民币，市级、省级及国家医保系统持续建设，DRG/DIP将成为新增长点。

6. IDC发布《2021年中国智能决策解决方案市场份额》

• 市场规模：8.9亿美元
• 同比增长：66.4%
• 未来5年预测复合增长率：54%
• 主要厂商：第四范式、SAS、同盾科技、邦盛科技、杉数科技、FICO等。

本周观点

• 政策影响：数据出境安全评估制度逐步完善，有助于提升网络安全产业的集中度和稳定性，建议长期关注行业龙头。
• 行业前景：虽然当前计算机行业整体表现不佳，但部分细分领域（如医疗保障信息系统、智能决策解决方案）仍具备较强增长潜力。
• 投资建议：在政策驱动下，网安行业有望持续增长，建议投资者关注相关龙头企业。

风险提示

• 市场波动风险
• 技术发展不及预期（如人工智能、大数据、云计算、区块链等）
• 政策推进不及预期

股票投资评级说明

• 投资评级定义：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现
• 基准指数：沪深300指数
• 评级体系：相对评级体系，表示投资的相对比重建议。

附：行业动态

• 重要股东交易：
  报告期内共有23家公司的重要股东减持，减持总市值约 19.79亿元；仅 1家公司的重要股东增持，增持总市值约 67万元。
  其中，井松智能和新国都两家公司预告净利润增速下限达到或超过 30%，成为行业中的亮点。

总结

计算机行业在本报告期表现低迷，但政策层面的规范与推动仍为行业带来结构性机遇。数据出境安全评估制度的完善，以及智能网联汽车、医疗保障信息系统、智能决策解决方案等领域的快速发展，为行业注入了新的增长动力。建议投资者在关注政策导向的同时，重点关注具备技术优势和市场潜力的龙头企业。