20220822-长城国瑞证券-计算机行业双周报2022年第17期总第32期_中国加入DEPA工作组正式成立_10页_856kb

计算机行业周报总结（2022年第17期）

投资评级

• 行业评级：看好
• 评级变动：维持评级

行业走势

• 本报告期（2022.08.08-2022.08.21）计算机行业下跌 3.53%，沪深300指数下跌 0.14%，行业指数跑输 3.39pct，位于申万一级行业中的第30位。
• 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌 24.85%，沪深300指数累计下跌 15.65%，行业累计跑输 9.20pct。
• 申万二级细分行业中，IT服务、软件开发、计算机设备分别累计下跌 17.75%、26.49%、29.87%，显示行业整体表现不佳。

本周观点

• DEPA加入意义：中国正式加入《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）工作组，标志着中国在数字经济领域国际合作的进一步深化。DEPA是全球首个专门针对数字经济和数字贸易的国际协定，涵盖16个模块，包括数据治理、数字身份、人工智能等热点领域。
• 数字治理前景：中国加入DEPA符合“十四五”发展数字经济的目标，有助于推动数据跨境流动、数字本地化存储和数字安全等领域的国际合作，建议投资者长期关注相关细分领域。
• 行业趋势：数字经济仍是大主线，尽管短期内市场表现疲软，但长期来看，数字治理、政务云、网络安全等细分领域仍有较大的增长潜力。

重点资讯

1. 中国加入DEPA工作组

• 2022年8月18日，中国加入DEPA工作组正式成立。
• 中国自2021年10月宣布申请加入DEPA以来，与新西兰、新加坡、智利进行了多轮对话和谈判。
• 中国在数字治理、数据安全、数字身份等领域展现出积极态度，DEPA成员国表示欢迎。

2. 我国算力核心产业规模达1.5万亿元

• 2021年，我国算力核心产业规模达1.5万亿元。
• 截至2022年6月底，我国在用数据中心机架总数超过590万个，服务器规模近2000万台。
• 算力水平持续提升，为数字经济发展提供坚实基础。

3. 中国数字政府数据治理市场快速增长

• 2021年中国数字政府数据治理市场整体规模达39.7亿元人民币，年复合增长率 15%。
• 主要厂商包括浪潮云、中国系统、新华三/紫光云、阿里云等。
• 随着数据要素市场化，数据治理市场进入加速发展阶段。

4. 政务云市场增长势头强劲

• 2021年政务云整体市场规模为427.16亿元人民币，同比增长 21.47%。
• 政务专属云基础设施市场达308.4亿元人民币，同比增长 20.85%，政府购买服务模式逐步成为主流。
• 政务公有云基础设施市场为66.68亿元人民币，同比增长 23%，中国电信占据最大市场份额。
• 政务云服务运营市场为52.08亿元人民币，同比增长 23.3%，浪潮云处于行业头部位置。

5. 中国网络安全市场前景广阔

• 2026年中国网络安全市场规模预计将达到 318.6亿美元，五年CAGR约为 21.2%。
• 政府、金融和电信行业仍是主要支出来源，预计2026年三者合计支出超 192.2亿美元，占比超六成。
• 软件市场增速领跑，预计2026年软件市场将占网络安全总支出的 40%，其中信息和数据安全软件、网络安全软件、SAIRO等将成为增长引擎。
• 硬件市场预计2026年达 100亿美元，统一威胁管理（UTM）产品仍主导市场。
• 安全服务市场预计2026年达 86.1亿美元，托管安全服务增速最快，CAGR为 34.0%。

6. 智慧应急市场增长良好

• 2021年中国智慧应急解决方案整体市场规模为 30.90亿元人民币，其中智慧应急应用市场为 18.11亿元人民币，智慧应急平台市场为 12.79亿元人民币。
• 辰安科技和联通数科市场占有率较高，但市场格局仍不稳定。
• 智慧应急大数据与人工智能子市场表现突出，前四家技术提供商为：商汤科技（15.64%）、百分点（8.02%）、数梦工场（7.55%）、四方伟业（4.42%）。

市场回顾

• 行业表现：本报告期计算机行业下跌 3.53%，沪深300指数下跌 0.14%，行业跑输 3.39pct。
• 个股表现：本报告期计算机行业322只A股成分股中，有 111只上涨（34%），208只下跌（65%）。
• 估值情况：截至报告期末，计算机行业PE为 42.53倍，低于历史均值（52.64倍）；PB为 3.11倍，低于历史均值（4.58倍）。

行业动态

• 股东减持：本报告期共有 9家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值约 2.28亿元。
• 业绩表现：77家公司披露2022年半年报，其中 12家公司净利润增速≥30%，表现较为突出。

风险提示

• 市场波动风险；
• 前沿技术发展速度低于预期；
• 相关政策推进不及预期。

投资评级说明

• 行业投资评级：以6个月内行业相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
  • 看好：行业超越整体市场表现；
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

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