20221210-国信证券-主动量化策略周报_大盘价值风格回归_券商金股业绩增强组合今年以来在主动股基中排名16.88_分位点_14页_3mb

报告摘要

主动量化策略周报总结

核心内容概述

本报告主要分析了国信金工的三类主动量化策略组合：优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合和券商金股业绩增强组合。这些组合均以主动股票型基金为业绩基准，旨在战胜主动股基中位数，提供超额收益。同时，报告还提供了股票及主动股基在本周和本年的收益分布情况，以帮助投资者了解市场整体表现。

主要观点

优秀基金业绩增强组合：
- 本周绝对收益为2.33%，相对普通股票型基金指数超额收益为1.13%。
- 本年绝对收益为-17.15%，相对普通股票型基金指数超额收益为0.28%。
- 今年以来在主动股基中排名36.88%分位点（627/1700），表现优于市场中位数。
- 回测区间为2010.1.1-2022.6.30，年化收益为23.57%，相对普通股票型基金指数年化超额为13.80%。
- 历史表现稳定，多数年份排名在主动股基前20%。
超预期精选组合：
- 本周绝对收益为-2.56%，相对普通股票型基金指数超额收益为-3.76%。
- 本年绝对收益为-21.10%，相对普通股票型基金指数超额收益为-3.67%。
- 今年以来在主动股基中排名57.29%分位点（974/1700），表现相对较弱。
- 回测区间为2010.1.1-2022.6.30，年化收益为40.81%，相对中证500指数年化超额为37.74%。
- 考虑仓位及交易费用后，年化收益为35.24%，相对普通股票型基金指数年化超额为25.53%。
- 历史表现优异，多数年份排名在主动股基前30%。
券商金股业绩增强组合：
- 本周绝对收益为0.35%，相对普通股票型基金指数超额收益为-0.84%。
- 本年绝对收益为-12.22%，相对普通股票型基金指数超额收益为5.21%。
- 今年以来在主动股基中排名16.88%分位点（287/1700），表现优于市场中位数。
- 回测区间为2018.1.2-2022.6.30，年化收益为29.58%，相对普通股票型基金指数年化超额为15.81%。
- 历史表现稳定，多数年份排名在主动股基前30%。

关键信息

本周市场表现

股票收益中位数为-0.61%，43%的股票上涨，57%的股票下跌。
主动股基收益中位数为0.60%，63%的基金上涨，37%的基金下跌。

本年市场表现

股票收益中位数为-12.75%，30%的股票上涨，70%的股票下跌。
主动股基收益中位数为-19.77%，仅2%的基金上涨，98%的基金下跌。

组合表现对比

组合名称	本周绝对收益	本周相对指数超额	本年绝对收益	本年相对指数超额	排名分位点	排名
优秀基金业绩增强组合	2.33%	1.13%	-17.15%	0.28%	36.88%	627/1700
超预期精选组合	-2.56%	-3.76%	-21.10%	-3.67%	57.29%	974/1700
券商金股业绩增强组合	0.35%	-0.84%	-12.22%	5.21%	16.88%	287/1700

策略简介

优秀基金业绩增强组合：
以主动股基为基准，借鉴优秀基金持仓，采用量化方法进行增强，实现优中选优。
以TOP30%优选基金的持仓为选股空间，以普通股票型基金指数为比较基准，通过组合优化控制风格和行业偏离。
超预期精选组合：
基于研报标题“超预期”和“分析师全线上调净利润”筛选股票池，结合基本面和技术面进行精选，构建超预期股票组合。
券商金股业绩增强组合：
以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制个股和风格偏离，以公募基金行业分布为基准，实现对券商金股的增强。