20221217-国信证券-主动量化策略周报_价值强成长弱_券商金股业绩增强组合今年以来在主动股基中排名17.41_分位点_14页_3mb

报告摘要

本报告对国信金工的三类主动量化策略组合——优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合和券商金股业绩增强组合——在本周及本年的表现进行了跟踪分析，并与普通股票型基金指数进行了比较。此外，还对股票及主动股基的收益分布情况进行了总结。

组合表现差异：
- 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益-1.70%，相对普通股票型基金指数超额收益0.27%。
- 超预期精选组合绝对收益-2.04%，相对普通股票型基金指数超额收益-0.08%。
- 券商金股业绩增强组合绝对收益-1.78%，相对普通股票型基金指数超额收益0.19%。
年度表现：
- 本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益-18.54%，相对普通股票型基金指数超额收益0.51%。
- 超预期精选组合绝对收益-22.71%，相对普通股票型基金指数超额收益-3.65%。
- 券商金股业绩增强组合绝对收益-13.77%，相对普通股票型基金指数超额收益5.28%。
排名情况：
- 优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名35.53%分位点（604/1700）。
- 超预期精选组合在主动股基中排名56.77%分位点（965/1700）。
- 券商金股业绩增强组合在主动股基中排名17.41%分位点（296/1700）。
市场整体表现：
- 本周，股票收益中位数-2.14%，25%的股票上涨，75%的股票下跌；主动股基收益中位数-1.95%，7%的基金上涨，93%的基金下跌。
- 本年，股票收益中位数-13.96%，29%的股票上涨，71%的股票下跌；主动股基收益中位数-21.24%，2%的基金上涨，98%的基金下跌。

策略简介：以公募主动股基为业绩基准，通过量化方法对优秀基金持仓进行增强，达到优中选优的目的。
绩效表现：
- 回测区间：2010.1.1-2022.6.30。
- 年化收益（满仓）：26.78%。
- 年化收益（考虑仓位）：23.57%。
- 相对普通股票型基金指数年化超额：13.80%。
- 在2010年以来的13年中，组合大部分年度业绩排名排在股基的前20%。

策略简介：基于研报标题超预期与分析师全线上调净利润筛选股票池，再结合基本面和技术面进行精选。
绩效表现：
- 回测区间：2010.1.1-2022.6.30。
- 年化收益（满仓）：40.81%。
- 年化收益（考虑仓位）：35.24%。
- 相对普通股票型基金指数年化超额：25.53%。
- 在2010年以来的13年中，组合每年业绩排名基本排在股基的前30%。

策略简介：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制行业及风格偏离，构建业绩增强组合。
绩效表现：
- 回测区间：2018.1.2-2022.6.30。
- 年化收益（满仓）：33.57%。
- 年化收益（考虑仓位）：29.58%。
- 相对普通股票型基金指数年化超额：15.81%。
- 在2018-2022年期间，组合每年业绩排名均排在主动股基的前30%。