20220903-国信证券-主动量化策略周报_9月调仓_超预期精选组合今年以来在主动股基中排名14.18__14页_3mb

主动量化策略周报总结

核心内容

本报告为国信金工主动量化策略周报，重点分析了三个量化投资组合——优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合和券商金股业绩增强组合的近期及年度表现。报告同时对股票市场及主动股基的收益分布进行了监控，旨在为投资者提供策略表现参考。

主要观点

• 量化策略目标：国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，目标是战胜主动股基中位数，而非传统宽基指数。
• 组合构建方式：
  • 优秀基金业绩增强组合：基于优秀基金持仓，采用量化方法进行增强，以实现优中选优。
  • 超预期精选组合：筛选出具备基本面支撑和技术面共振的超预期股票，构建精选组合。
  • 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，结合组合优化方法控制偏离，提升组合表现。
• 组合表现：
  • 优秀基金业绩增强组合：本周绝对收益-3.03%，本年绝对收益-15.30%，在主动股基中排名38.47%分位点（654/1700）。
  • 超预期精选组合：本周绝对收益-1.22%，本年绝对收益-9.75%，在主动股基中排名14.18%分位点（241/1700）。
  • 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益-3.63%，本年绝对收益-11.30%，在主动股基中排名19.71%分位点（335/1700）。
• 市场整体表现：
  • 本周，股票收益中位数-1.02%，39%的股票上涨；主动股基收益中位数-2.69%，仅4%的基金上涨。
  • 本年，股票收益中位数-13.17%，28%的股票上涨；主动股基收益中位数-17.19%，仅2%的基金上涨。
• 历史表现：
  • 优秀基金业绩增强组合在2010年以来的13年中，大部分年度业绩排名排在股基前20%。
  • 超预期精选组合在2010年以来的13年中，每年业绩排名基本排在股基前30%。
  • 券商金股业绩增强组合在2018年以来的5年中，每年业绩排名排在股基前30%。

关键信息

组合表现详情

市场收益分布

• 本周：
  • 股票收益中位数：-1.02%
  • 主动股基收益中位数：-2.69%
• 本年：
  • 股票收益中位数：-13.17%
  • 主动股基收益中位数：-17.19%

历史绩效表现

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境的快速变化可能导致量化策略失效。
• 模型失效风险：模型在样本外的表现可能与样本内存在差异。

免责声明

本报告内容基于公开资料整理，分析逻辑为作者职业理解，不保证信息的完整性与准确性。报告仅用于参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。