20220730-国信证券-主动量化策略周报_小盘风格持续_超预期精选组合今年以来在主动股基中排名12.00__14页_6mb

主动量化策略周报总结

核心内容

本报告主要分析了国信金工三类主动量化策略组合的近期及年度表现，包括“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”和“券商金股业绩增强组合”。报告旨在为投资者提供策略表现的参考，同时对市场环境和基金收益分布进行监控。

主要观点

• 策略目标：三类组合均以战胜主动股基中位数为目标，其中“优秀基金业绩增强组合”和“超预期精选组合”以公募主动股基为业绩基准，而“券商金股业绩增强组合”以券商金股股票池为选股空间和约束基准。
• 近期表现：
  • 优秀基金业绩增强组合：本周绝对收益 $-0.50%$，相对普通股票型基金指数超额收益 $0.17%$；本年绝对收益 $-12.01%$，相对普通股票型基金指数超额收益 $0.52%$。
  • 超预期精选组合：本周绝对收益 $1.65%$，相对普通股票型基金指数超额收益 $2.31%$；本年绝对收益 $-5.18%$，相对普通股票型基金指数超额收益 $7.35%$。
  • 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益 $-0.25%$，相对普通股票型基金指数超额收益 $0.41%$；本年绝对收益 $-8.42%$，相对普通股票型基金指数超额收益 $4.11%$。
• 年度排名：
  • 优秀基金业绩增强组合：本年在主动股基中排名 $39.47%$ 分位点（671/1700）。
  • 超预期精选组合：本年在主动股基中排名 $12.00%$ 分位点（204/1700）。
  • 券商金股业绩增强组合：本年在主动股基中排名 $21.94%$ 分位点（373/1700）。
• 市场表现：
  • 本周，股票收益中位数 $0.45%$，56%的股票上涨，44%的股票下跌；主动股基中位数 $-0.40%$，40%的基金上涨，60%的基金下跌。
  • 本年，股票收益中位数 $-10.81%$，30%的股票上涨，70%的股票下跌；主动股基中位数 $-13.56%$，仅3%的基金上涨，97%的基金下跌。

关键信息

优秀基金业绩增强组合

• 策略简介：对标主动股基收益中位数，采用量化方法增强优秀基金持仓，实现优中选优。
• 绩效表现：
  • 回测区间：2010.1.1-2022.6.30。
  • 年化收益（满仓）：26.78%。
  • 年化收益（考虑仓位）：23.57%。
  • 相对普通股票型基金指数年化超额：13.80%。
  • 2010年以来，组合在大部分年度的业绩排名位于股基前20%。

超预期精选组合

• 策略简介：基于研报标题和分析师调增净利润筛选超预期事件股票池，结合基本面和技术面进行精选。
• 绩效表现：
  • 回测区间：2010.1.1-2022.6.30。
  • 年化收益（满仓）：40.81%。
  • 年化收益（考虑仓位）：35.24%。
  • 相对普通股票型基金指数年化超额：25.53%。
  • 2010年以来，组合每年的业绩排名基本位于股基前30%。

券商金股业绩增强组合

• 策略简介：以券商金股股票池为选股空间，结合行业配置基准进行组合优化。
• 绩效表现：
  • 回测区间：2018.1.2-2022.6.30。
  • 年化收益（满仓）：33.57%。
  • 年化收益（考虑仓位）：29.58%。
  • 相对普通股票型基金指数年化超额：15.81%。
  • 2018年-2022年期间，组合每年的业绩排名位于主动股基前30%。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境变化可能影响策略的有效性。
• 模型失效风险：模型在样本外表现可能与样本内存在差异。

免责声明

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