20220129-国信证券-主动量化策略周报_牛年收官_优秀基金业绩增强组合今年以来在主动股基中排名分位点16.12__12页_886kb

报告摘要

本报告由国信证券经济研究所发布，主要分析了两个主动量化策略——优秀基金业绩增强组合与超预期精选组合的近期及年度表现，以及公募基金整体收益分布情况。报告旨在为投资者提供关于量化策略在当前市场环境下的表现参考。

优秀基金业绩增强组合：
- 本周表现：绝对收益为 -5.27%，相对普通股票型基金指数超额收益为 -1.25%。
- 本年表现：绝对收益为 -7.55%，相对普通股票型基金指数超额收益为 2.64%。
- 排名情况：在主动股基中排名 16.12% 分位点（274/1700），表现优于多数主动股基。
- 历史表现：自2010年以来，该组合年化收益为 25.56%，相对普通股票型基金指数年化超额收益为 14.43%，在多数年度中排名前20%。
超预期精选组合：
- 本周表现：绝对收益为 -3.70%，相对普通股票型基金指数超额收益为 0.32%。
- 本年表现：绝对收益为 -13.00%，相对普通股票型基金指数超额收益为 -2.81%。
- 排名情况：在主动股基中排名 80.00% 分位点（1360/1700），表现相对较差。
- 历史表现：自2010年以来，该组合年化收益为 37.55%，相对普通股票型基金指数年化超额收益为 26.48%，在多数年度中排名前30%。

优秀基金业绩增强组合：
- 以公募主动股基为业绩基准，而非传统宽基指数。
- 通过借鉴优秀基金持仓，采用量化方法进行增强，实现“优中选优”。
- 采用动态计算因子RankICIR的方法，以更好地反映因子在当前股票池中的有效性。
超预期精选组合：
- 以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池。
- 在基本面和技术面两个维度进行精选，挑选出具备基本面支撑和技术面共振的股票。
- 以普通股票型基金指数为比较基准，目标是战胜主动股基中位数。