20210506-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_883kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告分析了沪镍与不锈钢在4月30日的市场情况，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等关键指标，并结合成本与价格走势提出了个人观点与策略建议。

镍市场分析

基本面

• 短期上涨因素：期货库存较低，引发市场担忧，叠加不锈钢需求支撑。
• 现货供应：俄镍、挪威大板等进口镍供应充足，但采购谨慎，交投清淡。
• 镍矿与镍铁：镍矿供应增加期，但库存未明显变化；镍铁价格上涨后，矿山让利意愿不强，对矿价形成支撑。
• 宏观环境：全球性通胀背景下，有色板块表现向上。

基差

• 沪镍基差：4月30日为-1460，偏空。

库存

• LME库存：262,044吨，环比减少168吨。
• 上期所仓单：6,379吨，环比减少72吨。
• 总库存：268,423吨，环比减少240吨。
• 库存变化趋势：库存整体下降，对价格偏多。

盘面走势

• 收盘价：收于20均线以上，20均线呈上升趋势，偏多。

主力持仓

• 主力净空：空头持仓减少，偏空。

结论与策略建议

• 沪镍06合约：建议多单持有，若价格跌破13万一线，考虑减持或止赢。

不锈钢市场分析

基本面

• 库存回落：无锡不锈钢卷板库存为32.38万吨，佛山为18.11万吨，库存继续下降。
• 下游需求：需求恢复良好，对价格形成支撑。
• 二季度担忧：市场对二季度供需是否过剩存在担忧。

期货库存

• 不锈钢仓单：4月30日为30,471吨，环比增加322吨。

个人观点与策略建议

• 不锈钢观点：库存回落，需求恢复，但需警惕二季度供需失衡。
• 不锈钢策略：建议观望，暂不采取行动。

镍矿与镍铁价格

镍矿价格

镍铁价格

成本信息

• 低镍铁成本：17,374.62元/吨
• 高镍铁成本：15,406.10元/吨
• 进口成本测算（LME）：5月5日进口成本价为134,731元/吨

图表与数据补充

• 沪镍基差：4月30日为-1460。
• 电解镍库存：分类库存数据（图示）。
• 不锈钢库存：无锡、佛山库存及总和（图示）。
• 进口关税：自1月1日起降至1%。

总结

主要观点

• 镍市场：短期价格上涨，主要受期货库存低及不锈钢需求支撑影响；现货供应充足但采购谨慎，镍矿价格暂稳，成本线提供支撑。
• 不锈钢市场：库存回落，下游需求恢复，但二季度供需可能过剩，市场观望情绪较浓。

关键信息

• 沪镍06合约建议多单持有，跌破13万一线考虑减持或止赢。
• 不锈钢建议观望，关注二季度供需变化。
• 镍矿与镍铁价格稳定，成本支撑明显，但需警惕库存变化对价格的影响。