股指期货基差、价差数据快报 - 20260413
核心内容概述
本报告提供了截至2026年4月10日的股指期货基差与价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数对应的期货合约。报告重点分析了基差与价差的变化趋势，以及其对套保策略的影响。
基差情况
沪深300指数相关合约
| 合约 |
期货价格 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IF2604 |
4,620.0 |
(16.6) |
-5.7 |
(15.9) |
-17.6% |
6.0% |
| IF2605 |
4,598.4 |
(38.2) |
-7.9 |
(29.9) |
-6.6% |
4.6% |
| IF2606 |
4,562.0 |
(74.6) |
-8.3 |
(43.8) |
-4.7% |
5.9% |
| IF2609 |
4,480.2 |
(156.4) |
-4.1 |
(81.0) |
-3.9% |
1.6% |
上证50指数相关合约
| 合约 |
期货价格 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IH2604 |
2,897.0 |
(2.6) |
0.2 |
(2.6) |
-4.6% |
14.0% |
| IH2605 |
2,892.6 |
(7.0) |
2.2 |
(4.2) |
-1.5% |
10.7% |
| IH2606 |
2,873.2 |
(26.4) |
-2.2 |
(5.8) |
-1.0% |
3.8% |
| IH2609 |
2,828.4 |
(71.2) |
-3.4 |
(14.7) |
-1.1% |
0.7% |
中证500指数相关合约
| 合约 |
期货价格 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IC2604 |
7,959.8 |
(9.6) |
-1.9 |
(9.5) |
-6.2% |
43.9% |
| IC2605 |
7,919.6 |
(49.8) |
3.5 |
(46.3) |
-6.0% |
31.7% |
| IC2606 |
7,828.6 |
(140.8) |
9.1 |
(89.0) |
-5.5% |
35.7% |
| IC2609 |
7,662.2 |
(307.2) |
10.5 |
(223.9) |
-6.3% |
22.4% |
中证1000指数相关合约
| 合约 |
期货价格 |
基差 |
基差变化 |
基差（分红调整） |
年化基差率（分红调整） |
基差分位数（分红调整） |
| IM2604 |
7,975.0 |
(23.2) |
-2.8 |
(22.9) |
-14.7% |
38.5% |
| IM2605 |
7,904.2 |
(94.0) |
0.8 |
(89.2) |
-11.5% |
27.3% |
| IM2606 |
7,785.8 |
(212.4) |
-0.4 |
(174.9) |
-10.8% |
30.6% |
| IM2609 |
7,566.2 |
(432.0) |
-1.6 |
(372.8) |
-10.4% |
20.9% |
基差分析要点
- 基差定义：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
- 年化基差率：用于衡量基差的相对成本或收益。若年化基差率 < 0，表示存在基差成本（空头套保不利）；若年化基差率 > 0，表示存在基差收益（空头套保有利）。
- 基差分位数：用于衡量基差在历史数据中的位置，分位数越高，表示基差处于较高水平。
价差情况
沪深300指数相关合约
| 合约 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
21.6 |
14.0 |
15.6% |
93.1% |
| 下月-季月 |
36.4 |
13.8 |
3.1% |
89.9% |
| 季月-次季月 |
81.8 |
37.3 |
4.0% |
99.8% |
上证50指数相关合约
| 合约 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
4.4 |
1.6 |
2.8% |
90.7% |
| 下月-季月 |
19.4 |
1.6 |
0.6% |
99.0% |
| 季月-次季月 |
44.8 |
9.0 |
1.5% |
99.9% |
中证500指数相关合约
| 合约 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
40.2 |
36.7 |
23.7% |
82.3% |
| 下月-季月 |
91.0 |
42.8 |
5.5% |
58.7% |
| 季月-次季月 |
166.4 |
134.9 |
8.3% |
95.3% |
中证1000指数相关合约
| 合约 |
价差 |
价差（分红调整） |
年化价差率（分红调整） |
价差分位数（分红调整） |
| 当月-下月 |
70.8 |
66.4 |
42.7% |
81.4% |
| 下月-季月 |
118.4 |
85.6 |
11.0% |
64.2% |
| 季月-次季月 |
219.6 |
197.9 |
12.2% |
95.9% |
价差分析要点
- 价差定义：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
- 年化价差率：用于衡量价差的相对成本或收益。若年化价差率 > 0，表示存在移仓成本（空头套保不利）；若年化价差率 < 0，表示存在移仓收益（空头套保有利）。
- 价差分位数：用于衡量价差在历史数据中的位置，分位数越高，表示价差处于较高水平。
关键信息总结
- 市场趋势：整体市场偏强运行，基差和价差均呈现震荡态势。
- 基差表现：多数合约的年化基差率为负，表明空头套保存在成本；部分合约基差分位数较高，可能预示未来走势存在不确定性。
- 价差表现：价差普遍较高，尤其是中证500和中证1000指数相关合约，表明市场对远月合约的预期较为乐观。
- 套保策略建议：投资者需关注基差与价差的变化，合理评估套保成本与收益，选择适合自身风险偏好的策略。
数据来源
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