> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260413 ## 核心内容概述 本报告提供了截至2026年4月10日的股指期货基差与价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数对应的期货合约。报告重点分析了基差与价差的变化趋势，以及其对套保策略的影响。 --- ## 基差情况 ### 沪深300指数相关合约 | 合约 | 期货价格 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------|----------|------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IF2604 | 4,620.0 | (16.6) | -5.7 | (15.9) | -17.6% | 6.0% | | IF2605 | 4,598.4 | (38.2) | -7.9 | (29.9) | -6.6% | 4.6% | | IF2606 | 4,562.0 | (74.6) | -8.3 | (43.8) | -4.7% | 5.9% | | IF2609 | 4,480.2 | (156.4) | -4.1 | (81.0) | -3.9% | 1.6% | ### 上证50指数相关合约 | 合约 | 期货价格 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------|----------|------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IH2604 | 2,897.0 | (2.6) | 0.2 | (2.6) | -4.6% | 14.0% | | IH2605 | 2,892.6 | (7.0) | 2.2 | (4.2) | -1.5% | 10.7% | | IH2606 | 2,873.2 | (26.4) | -2.2 | (5.8) | -1.0% | 3.8% | | IH2609 | 2,828.4 | (71.2) | -3.4 | (14.7) | -1.1% | 0.7% | ### 中证500指数相关合约 | 合约 | 期货价格 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------|----------|------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IC2604 | 7,959.8 | (9.6) | -1.9 | (9.5) | -6.2% | 43.9% | | IC2605 | 7,919.6 | (49.8) | 3.5 | (46.3) | -6.0% | 31.7% | | IC2606 | 7,828.6 | (140.8) | 9.1 | (89.0) | -5.5% | 35.7% | | IC2609 | 7,662.2 | (307.2) | 10.5 | (223.9) | -6.3% | 22.4% | ### 中证1000指数相关合约 | 合约 | 期货价格 | 基差 | 基差变化 | 基差（分红调整） | 年化基差率（分红调整） | 基差分位数（分红调整） | |------|----------|------|----------|------------------|------------------------|------------------------| | IM2604 | 7,975.0 | (23.2) | -2.8 | (22.9) | -14.7% | 38.5% | | IM2605 | 7,904.2 | (94.0) | 0.8 | (89.2) | -11.5% | 27.3% | | IM2606 | 7,785.8 | (212.4) | -0.4 | (174.9) | -10.8% | 30.6% | | IM2609 | 7,566.2 | (432.0) | -1.6 | (372.8) | -10.4% | 20.9% | ### 基差分析要点 - **基差定义**：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。 - **年化基差率**：用于衡量基差的相对成本或收益。若年化基差率 < 0，表示存在基差成本（空头套保不利）；若年化基差率 > 0，表示存在基差收益（空头套保有利）。 - **基差分位数**：用于衡量基差在历史数据中的位置，分位数越高，表示基差处于较高水平。 --- ## 价差情况 ### 沪深300指数相关合约 | 合约 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |------|------|------------------|------------------------|------------------------| | 当月-下月 | 21.6 | 14.0 | 15.6% | 93.1% | | 下月-季月 | 36.4 | 13.8 | 3.1% | 89.9% | | 季月-次季月 | 81.8 | 37.3 | 4.0% | 99.8% | ### 上证50指数相关合约 | 合约 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |------|------|------------------|------------------------|------------------------| | 当月-下月 | 4.4 | 1.6 | 2.8% | 90.7% | | 下月-季月 | 19.4 | 1.6 | 0.6% | 99.0% | | 季月-次季月 | 44.8 | 9.0 | 1.5% | 99.9% | ### 中证500指数相关合约 | 合约 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |------|------|------------------|------------------------|------------------------| | 当月-下月 | 40.2 | 36.7 | 23.7% | 82.3% | | 下月-季月 | 91.0 | 42.8 | 5.5% | 58.7% | | 季月-次季月 | 166.4 | 134.9 | 8.3% | 95.3% | ### 中证1000指数相关合约 | 合约 | 价差 | 价差（分红调整） | 年化价差率（分红调整） | 价差分位数（分红调整） | |------|------|------------------|------------------------|------------------------| | 当月-下月 | 70.8 | 66.4 | 42.7% | 81.4% | | 下月-季月 | 118.4 | 85.6 | 11.0% | 64.2% | | 季月-次季月 | 219.6 | 197.9 | 12.2% | 95.9% | ### 价差分析要点 - **价差定义**：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。 - **年化价差率**：用于衡量价差的相对成本或收益。若年化价差率 > 0，表示存在移仓成本（空头套保不利）；若年化价差率 < 0，表示存在移仓收益（空头套保有利）。 - **价差分位数**：用于衡量价差在历史数据中的位置，分位数越高，表示价差处于较高水平。 --- ## 关键信息总结 - **市场趋势**：整体市场偏强运行，基差和价差均呈现震荡态势。 - **基差表现**：多数合约的年化基差率为负，表明空头套保存在成本；部分合约基差分位数较高，可能预示未来走势存在不确定性。 - **价差表现**：价差普遍较高，尤其是中证500和中证1000指数相关合约，表明市场对远月合约的预期较为乐观。 - **套保策略建议**：投资者需关注基差与价差的变化，合理评估套保成本与收益，选择适合自身风险偏好的策略。 --- ## 数据来源 - 数据来源：Wind --- ## 免责声明 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考之用，不构成投资建议。 - 信息来源于公开资料，兴业期货对其准确性与完整性不作保证。 - 投资者依据本文做出的任何投资决策，兴业期货不承担相关责任。 - 市场有风险，投资需谨慎。 --- ## 联系方式 - **房紫薇**：研究员，覆盖品种为金融衍生品、有色金属，投资咨询从业编号：Z0023012 - **兴业期货**：微信号：cif_xyqh，可通过关注公众号或扫描二维码获取更多信息。