20230924-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_Tesla发布人形机器人视频_锂电或受益中美关系缓和_42页_3mb

电力设备行业跟踪周报 - 总结

1. 周期与市场表现

• 行业概况：电力设备板块（申万代码7542）本周下跌0.28%，表现弱于大盘。新能源车、锂电池、风电等细分领域跌幅居前。
• 价格与资金流向：外资持续流出电力设备板块，宁德时代成为大宗交易频繁标的。

2. 核心信息摘要

2.1 储能板块（主要来自美国和国内市场）

• 美国储能市场🇺🇸：美国1-7月累计储能进口增速达178%，储能装机在2023Q1同比降19%。IRA法案细则发布，关键矿物供应链挑战需关注。
• 国内市场招标情况：储能EPC中标项目环比显著下降。牛电储能继续主导市场，中标价格维持高位。

2.2 新能源车与锂电板块🚗🔋

• 需求端：8月国内新能源车销量846万辆，环比增9%。欧洲9国合计销量208万辆，同比增65%。
• 供应链动向：电池材料价格普遍下跌，碳酸锂跌至1595万元/吨📈。宁德时代发布4680电池新品，特斯拉推进Cybertruck交付。欧美或将再度提升中国供应商在关键矿物领域的渗透率。

2.3 光伏与新能源产业链🌞

• 国家能源局宣布1-8月光伏新增装机破113GW。硅料价格企稳，硅片与电池片仍面临库存积压与价格压力。
• 电池价格继续松动：PERC、TOPCon、ABC三元体系均有价跌幅。组件价格延续调整趋势。

2.4 其他领域

• 特高压推进：2023年国网计划核准开工特高压项目15条，重点在华东、华北清洁能源外送通道。
• 工控与电力设备：制造业PMI小幅回升。工控拐点临近，机器人及智能制造领域仍被看好。

3. 重点推荐标的

• 储能：阳光电源、锦浪科技、固德威
• 电池材料与回收：宁德时代、德方纳米、天赐材料
• 新能源上游：隆基绿能、通威股份、亿纬锂能
• 电网设备：平高电气、许继电气

4. 风险提示

• 政策不及预期风险；
• 储能安全性问题；
• 海外市场对华政策不确定性；
• 分母增长减速导致盈利压力加大。