20240226-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_光伏排产回升价格探涨_锂电排产恢复_人形机器人催化剂不断_42页_3mb

行业动态与市场表现

本周电力设备（申万代码6192）上涨287%，表现弱于大盘。风电、储能、锂电池板块表现突出，涨幅分别为261%、698%和498%。重点关注宁德时代（133元/股，+105%）、阳光电源（24元/股，+85%）、锦浪科技（64元/股，+94%）等龙头公司。

储能行业

• ✨ 全球储能市场：中国和美国持续领头，2023年全球储能市场备案量达31GW。欧洲户储库存已开始出清，一季度预计实现30%以上增长。
• 🔋 中国市场项目：2月份中国储能中标规模2.224GWh，中标均价1.17元/Wh；2023年全年中标33.61GWh。

新能源汽车行业

• 🚗 1月销量：1月全球新能源汽车销量73万辆，中国市场环比下降39%。欧洲市场渗透率18.5%，预计2024年增速为8%~10%。
• 🔋 宁德时代发布神行超充电池：即将量产首发奇瑞星纪元。
• 💸 比亚迪降价潮：秦PLUS等车型降价2万~11万元，价格下探至10万以内，推动油电平价。
• 🔧 新能源电池材料：2月碳酸锂价格下跌至约9万元/吨，六氟磷酸锂价格维持65万元/吨。

光伏与风电

• ⚡️ 光伏排产回暖：3月排产环比提升30%~50%，胶膜和硅片价格试探性上涨。
• 🌊 风电招标：本周国内风电招标10GW，国内部分企业中标。
• 🔋 组件出口持续增长：1月组件出口金额同比增长0.5%，新增装机容量保持全球领先。

风险提示

• ⚠️ 投资增速下滑风险，政策不达预期。
• ⚠️ 价格竞争超预期导致盈利能力下降。

重点推荐标的

宁德时代、阳光电源、锦浪科技、固德威、亿纬锂能、比亚迪、容百科技、氢氧化锂、碳酸锂龙头等。