华泰资管-际大实业应收账款债权资产支持专项计划风险揭示书_6页_497kb

风险揭示书总结

一、核心内容概述

《风险揭示书》是《华泰资管-际大实业应收账款债权资产支持专项计划资产支持证券认购协议》的不可分割部分，用于揭示专项计划可能面临的各种风险，帮助认购人充分了解投资风险。文档内容涵盖基础资产、资产支持证券、专项计划管理及其他相关风险，并明确风险承担责任与认购人声明。

二、主要风险类别及内容

（一）与基础资产相关的风险

• 破产风险：若际大实业进入破产程序，可能对基础资产的应收账款债权造成不利影响。
• 现金流预测风险：基础资产未来现金流受采购合同违约率、违约后回收率等因素影响，存在预测偏差的风险。
• 采购方或担保人违约风险：若采购方或其担保人未能履行还款义务，将导致基础资产损失。
• 逾期还款风险：短期逾期不影响当期收益，但长期逾期可能导致本金分配金额与预期不符。
• 提前还款风险：采购方提前还款可能增加当期现金流，但会增加投资人的再投资风险。
• 第三方权利限制风险：基础资产可能存在第三方权利限制或权利负担。
• 资金混同风险：部分订单可能无法明确区分，且归集于托管银行账户中，存在与托管银行自有资金混同的风险。
• 单一债务人风险：由于基础资产对应单一采购方，其经营和财务状况变化可能影响资产支持证券的本息兑付。

（二）与资产支持证券相关的风险

• 信用增级措施风险：信用增级措施的效果依赖于资产池表现及相关方履约情况，若实际运行不佳，可能影响专项计划。
• 利率风险：市场利率波动可能影响优先级资产支持证券持有人的收益。
• 流动性风险：在交易对手有限的情况下，可能面临无法及时以公允价格出售资产支持证券的风险。
• 评级风险：评级机构可能因未来情况变化撤销或降低评级，从而对资产支持证券价值产生负面影响。

（三）与专项计划管理相关的风险

• 管理人、托管人或资产服务机构未能尽责履职，或因内部管理、系统操作失误等，可能造成资产支持证券持有人损失。

（四）其他风险

• 政策风险：专项计划作为创新产品，相关法律制度尚不完善，政策变化可能带来影响。
• 税收风险：未来税法变化可能导致资产支持证券持有人需承担额外税负。
• 不可抗力风险：政治、经济、自然灾害等不可抗力因素可能对专项计划资产和收益造成不利影响。
• 技术风险：技术系统故障或差错可能影响交易正常进行或造成投资者损失。
• 操作风险：因操作失误或违反操作规程，可能引发风险。
• 其他不可预知、不可防范的风险：包括但不限于市场风险、法律风险等。

三、风险承担说明

• 若管理人、托管人违背专项计划文件约定，造成资产损失，由其负责赔偿。
• 若按约定管理资产仍导致损失，则由专项计划资产承担。
• 风险揭示仅为列举性质，未详尽列明所有风险，认购人需自行评估。

四、认购人声明

认购人声明其已：

• 符合合格投资者资质要求；
• 理解《计划说明书》中“当事人权利与义务”、“基础资产情况”、“信用增级方式”、“盈利模式及现金流预测分析”、“专项计划相关费用”、“违约责任与争议解决”等内容；
• 理解《风险揭示书》内容，并愿意承担参与专项计划的风险与损失；
• 认可《认购协议》对未来收益的预测仅为参考，投资风险由认购人自行承担，管理人、托管人不承诺本金不受损或最低收益。