20240830-国元证券-万丰奥威-002085.SZ-2024年中报点评_核心业务营收稳增_轻量化+低空双域并进_3页_650kb

《万丰奥威（002085）2024半年报点评》内容总结

1 核心业务表现

万丰奥威发布2024年上半年业绩报告。
营收同比下降18%，但在剔除无锡雄伟业务后，同比增长43.2%。
归母净利润398亿元，同比增长2493%，扣非净利润359亿元，同比增长2694%。
毛利率为18.49%，同比下降2.39个百分点。
期间费用率为9.93%，同比下降0.94个百分点。

2. 汽车金属部件轻量化业务营收同比下降22.2%，主要因无锡雄伟出表。
3. 通航飞机创新制造业务营收同比增长0.22%。

2 战略转型与市场布局

2.1 轻量化镁合金战略

公司作为全球轻量化镁合金新材料深加工领导者，在新能源汽车领域占据优势。
与多家主流车企建立战略合作，推动汽车轻量化转型。

2.2 低空经济布局

公司在低空经济领域建立技术壁垒，在飞机发动机、机体设计等方面实现自主可控。
未来将拓展私人飞行、航校培训等应用场景。
加速推进电动飞机及eVTOL研发，拟与战略伙伴联合开拓市场。

3 财务预测与投资建议

预测公司2024年营业收入1658.7亿元，同比增长23.6%。
EPS为0.45元，PE28倍，维持"增持"评级。

估值区间：PE分别为28x/24x/21x。

4 风险提示

宏观经济波动、国际贸易风险、原材料与能源价格波动、汇率风险、通航领域监管政策等。

5 公司数据摘要

主要财务指标预测显示，公司经营状况良好，eps稳定增长。

报告完毕。