20241030-国元证券-万丰奥威-002085.SZ-2024三季报点评_轻量化卡位新能源_通航业务紧跟低空_3页_653kb

万丰奥威公司2024年三季报点评总结

公司发布2024年三季度业绩报告，营收和利润数据波动较大。核心业务中，通航飞机创新制造业务表现强劲，营收同比增长显著；汽车金属部件轻量化业务虽受特定因素影响，但潜力巨大。

2024年前三季度，公司实现营收11370亿元（剔除无锡雄伟业务后增长显著），归母净利润564亿元；第三季度单季度数据虽有下降，但剔除后仍保持增长。利润率有所下滑，但费用率控制良好。

公司在轻量化业务中加强与新能源汽车客户的合作，推动产品结构优化，普及镁合金应用；通航业务方面，订单充足，产能逐步释放，并瞄准低空经济机遇，开发新应用场景。

投资建议：维持“增持”评级，预计2024年至2026年营收稳步增长，EPS提升，市盈率下降，PE40-29倍范围。

风险提示包括宏观经济波动、国际贸易风险、原材料价格变化，及通航业务发展不确定性。

整体而言，公司通过双业务驱动模式，轻量化与通航业务均受益新兴市场机遇，潜力值得期待。