20240317-华泰期货-量化周报_本周建议多配白糖_原油_燃料油_9页_1mb

量化周报：2024年3月17日

市场概览

• 行情表现：本周（2024/03/11-2024/03/15），沪深300指数上涨103%，商品指数下跌4.9%，国债指数下跌0.11%。CTA基金类多表现不佳，宏观策略略有下跌。
• 流动性：权益市场，易方达沪深300ETF净申购84亿份；创业板ETF净赎回达2,671亿份。衍生品市场，基本金属板块保证金流入44亿元，股指期货板块保证金流出39亿元。

板块与风格分析

• 权益市场：汽车行业周涨幅61%；煤炭行业下跌72%。风格上，大盘成长指数上涨33%，大盘价值指数下跌24%。
• 衍生品市场：原油上涨60%，鲜苹果下跌92%。风格方面，短周期动量风格上涨211%，期限结构风格下跌192%。

交易结构

• 股票行业拥挤度：建筑材料最高（1215分），煤炭最低（-1465分）。股指期货基差率：IF为0.09%，IC为-47.4%。
• 商品期货升贴水：FG、SC、P贴水明显，PG、JM、LH升水，利多贴水品种做多。

配置建议

• 战术层面：权益多配沪深300（IF）；空配中证500(IC)；商品市场多配白糖、原油、燃料油、棉花、苯乙烯，少配鸡蛋、天然橡胶等。
• 基本面策略：做多C2405、rm2405、M2405、EB2404、EC2404。
• CTA策略：复合策略及量化趋势跟踪略胜于整体市场指数表现。

免责声明
本报告所述内容仅供参考，并非投资建议。投资者据此操作，风险自负。报告中的基差与升贴水信息可能影响本地与远期合约相对价值判断。