20240303-华泰期货-量化周报_本周建议多配白糖_原油_燃料油_9页_1mb

量化周报摘要

配置建议

权益市场: 个股层面，做多C2405、M2405、rm2405期货合约；战术层面，多配沪深300（IF）, 空配中证500(IC)。
商品市场: 持仓层面，多配白糖、原油、燃料油、棉花、苯乙烯, 少配鸡蛋、天然橡胶、生猪、LPG、菜籽油。

市场回顾

行情表现:

• 股票：沪深300指数上涨147%；国债指数下跌0.18%；商品指数下跌0.24%。
• 风格：大盘成长上涨39%，大盘价值上涨10%。
• 行业：计算机行业上涨67%，农林牧渔行业下跌0.05%。

CTA表现:

• 主观趋势跟踪：近三月涨46%，胜率较低。

流动性

• 股权市场净申购：易方达沪深300ETF达1232亿份，大额申购；同时华夏科创板50ETF赎回4063亿份，较大流出。
• 衍生品市场：股指期货保证金流入30亿元，国债期货流出10亿元。

板块风格与拥挤度

• 股票：热门行业农林牧渔拥挤度达1304分，极拥挤；煤炭为-150分，极低。
• CTA策略：复合策略表现优，基本面量化次之。

基本面与商品升贴水

• 商品中贴水品种严格于升水品种，如AP、FG、UR贴水强，PG、JD、LH升水强。
• 研报引用中建议看多C2405、M2405、rm2405等基于基本面的品种。

注意：免责声明部分未包含在摘要中。