20210815-天风证券-量化择时周报_5页_452kb

报告摘要

本报告是天风证券金融工程团队发布的量化择时周报，主要分析了当前市场走势、行业配置建议以及估值水平，为投资者提供投资策略参考。

市场整体趋势：
- wind 全 A 指数上周上涨 1.29%，显示市场处于上行趋势。
- 均线距离维持在 3.46%，超过 3% 的阈值，表明市场整体环境仍处于上行趋势。
- 市场赚钱效应指标为 1.2%，显示市场具备一定的上行动能。
创业板指回调：
- 创业板指近7个交易日累计回调超过 6%，进入中枢位置。
- 上周预期的相关风险已得到一定释放，整体上有望迎来反弹窗口期。
行业表现：
- 上周煤炭、基础化工和钢铁板块领涨，涨幅分别为 7.11%。
- 电力设备新能源和电子板块领跌，跌幅分别为 3% 和 2.75%。
- 工程、煤炭和银行板块资金流入明显，显示市场偏好。
风格与行业配置建议：
- 长周期配置：继续重点配置电力设备新能源、半导体行业，逐步加配医药和白酒等消费板块。
- 短期交易：可关注银行板块的交易机会。
估值水平：
- 沪深300、上证50以及创业板指等大市值宽基成分股的PE、PB中位数目前均处于60分位点附近，属于中等估值区域。
- 中证500当前估值处于低估水平，具备一定吸引力。
- 基于估值和短期趋势，建议以 wind 全 A 指数为跟踪对象的绝对收益产品配置 70% 的仓位。

作者：吴先兴，分析师，SAC执业证书编号：S1110516120001，邮箱：wuxianxing@tfzq.com。
相关报告：
- 《金融工程：金融工程-行业景气度跟踪半月报-20210813》
- 《金融工程：金融工程-市场情绪一览2021-08-13》
- 《金融工程：金融工程-市场情绪一览2021-08-12》
图表目录：
- 图1：PE估值水平
- 图2：PB估值水平
两图均来源于 Wind，显示了不同指数的估值分位数和当前值，时间范围为 2010年6月4日至2021年8月13日。

类别	说明	评级
股票投资评级	自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅	买入、增持、持有、卖出
行业投资评级	自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅	强于大市、中性、弱于大市

本报告观点反映分析师个人看法，不与报酬直接相关，仅供客户参考。