20240310-天风证券-量化择时周报_防守信号依旧未触发_5页_546kb

金融工程量化择时周报摘要

1. 市场表现

上周（2024.03.04-03.08）市场整体震荡，wind全A指数微跌0.03%。

• 市值维度：
  • 国证2000（小盘股）微跌0.07%。
  • 中证500（中盘股）下跌0.55%。
  • 沪深300与上证50分别上涨0.2%和0.47%。
• 行业表现：
  • 石油石化（大涨5.15%）、有色板块表现最活跃。
  • 房地产（下跌3.93%）、消费者服务板块表现最差。

2. 择时信号

• 均线距离：短期均线（20日）位于长期均线（120日）下方，距离-632%，绝对值虽大于3%，但较前期（-849%）有所收窄。
• 赚钱效应：2月23日首次转正，当前值32.2%，表明市场已脱离下行趋势，进入底部反弹阶段。建议在20日均线未被跌破前，继续持有仓位并参考该均线管理风险。

3. 估值与仓位建议

• 估值：wind全A指数PE处于10分位（估值较低），PB低于5分位（估值极低）。
• 仓位管理：以wind全A为配置主体的绝对收益产品建议维持80%仓位，短期参考20日均线策略。

4. 行业配置建议

• 模型推荐：
  1. 困境反转板块：消费电子、保险。
  2. 周期上游（TWOBETA模型）：有色、煤炭行业值得关注。
• 当前关注方向：消费电子、保险以及周期上游中的有色、煤炭。

5. 风险提示

• 市场环境变动风险。
• 模型基于历史数据，存在局限性。