2020年中国内地及香港IPO市场回顾与2021年前景展望_75页_2mb

2020年全球及中国内地、香港IPO市场回顾与2021年前景展望

核心内容概览

2020年全球及中国内地、香港IPO市场受到新冠疫情影响，但整体表现仍保持活跃。中国内地和香港市场在国际资本市场中的地位进一步提升，而美国市场则因政策变化和市场不确定性面临挑战。

主要观点

全球市场

• IPO融资额：2020年全球IPO融资额排名中，纳斯达克、港交所和上交所位列前三。
• 超大型新股：2020年全球前十大新股中，中国内地和香港市场占据半数，其中4只位居前四，显示其吸引力增强。
• 宏观经济影响：全球GDP预计下降4.2%，但中国是唯一实现经济增长的主要经济体。

中国内地市场

• 新股发行数量：2020年内地新股发行数量大幅增加，平均融资额略有下降。
• 科创板表现：科创板成为IPO融资的重要来源，平均融资额为15.5亿元人民币，较上年增长。
• 行业分布：制造业融资额占比最高，科技、消费行业增长显著，房地产和金融行业有所下降。
• 政策变化：全面推行注册制，取消部分上市条件，强化信息披露和投资者保护。
• 退市新规：优化退市指标，缩短退市流程，提高市场出清效率。

香港市场

• 融资额增长：2020年香港IPO融资额达3,098亿港元，其中超大型新股贡献显著。
• 第二上市趋势：来自内地企业的第二上市数量和融资额占比大幅提升。
• 行业表现：房地产、TMT行业融资额增长显著，医疗及医药行业表现突出。
• 市场改革：港交所推行多项改革措施，包括盈利规定、风险警示机制等，提升市场吸引力。

美国市场

• 中国赴美上市：2020年中国企业赴美上市融资总额增长显著，主要得益于超大型新股。
• 行业表现：TMT行业新股数量和融资额领先，房地产和制造行业表现较好。

关键信息

2020年全球IPO融资额前五交易所

2020年中国内地IPO融资额前五企业

2020年香港前五大新股

2020年全球IPO融资额变化

• 全球前十大新股融资额较2019年下滑43%，但中国内地和香港企业占据半数。
• 中国内地IPO融资总额达1,586亿元人民币，其中科创板贡献显著。

2020年全球IPO市场特点

• 新股首日回报率：整体首日平均回报率上涨，主板新股表现优于GEM。
• 行业分布：新经济企业成为市场主力，医疗及医药、TMT行业表现突出。

2021年展望

• 内地市场：预计新股发行将持续增长，科创板和创业板成为重点。
• 香港市场：融资额有望突破2010年水平，政策改革和市场机制优化将提升吸引力。
• 美国市场：中国赴美上市企业融资额增长，但面临政策不确定性。

总结

2020年全球及中国内地、香港IPO市场虽受新冠疫情影响，但仍保持活跃。中国内地和香港市场在国际资本市场中的地位显著提升，科创板和创业板成为主要融资渠道。政策改革，如注册制、退市新规，进一步优化市场环境。2021年，市场有望继续增长，特别是新经济企业将获得更多支持。