20230919-东方财富证券-七一二-603712.SH-2023年中报点评_业务领域拓展_储备项目充足_4页_370kb

七一二公司2023年中报显示出强劲业绩增长，营收同比增长0.65%至1380亿元，净利润同比增长132%至208亿元，盈利能力提升主要得益于降本增效，毛利率和净利率分别提高11.8个百分点和0.81个百分点。费用端控制良好，销售期间费用率下降。公司业务在军用通信领域取得重大突破，中标多个项目，并受益于军用通信装备市场信息化发展趋势。同时，民用通信订单丰富，未来业绩增长点明确，预计2023-2025年营收和利润将持续高增长，维持“增持”评级。风险包括市场竞争可能加剧及国防预算增长不及预期。