20230703-华安证券-轻工制造行业周报_国常会提及促进家居消费_7月明星阔叶浆外盘报价提升_27页_3mb

总结报告

本周证券研究报告聚焦轻工制造和纺织服饰板块，梳理了市场动态、板块表现和投资建议。整体上，各板块受政策支持、市场复苏和行业创新驱动，呈现出积极态势。以下按板块分类总结。

造纸板块

木浆市场本周出现波动，7月明星阔叶浆外盘报价上涨30美金/吨至535美金/吨，国内港口库存环比小幅下降，但总体仍处高位。成本端维持低位，预计23Q2特种纸报表压力兑现，23H2将显著改善。推荐关注玖龙纸业、山鹰国际盈利改善机会；看好需求修复，建议投资五洲特纸、仙鹤股份、华旺科技、冠豪高新；废纸系库存压力待解，继续观察山鹰国际和玖龙纸业。

家居板块

国务院常务会议推出促家居消费政策，结合老旧小区改造等措施提振市场情绪。家居板块指数上涨49%，销售数据回暖，二手房成交同比大幅增长，显示需求释放。地产复苏支撑基本面，推荐欧派家居、顾家家居、索菲亚、志邦家居等，关注江山欧派、喜临门、王力安防、慕思股份、箭牌家居、森鹰窗业。

新型烟草板块

电子烟市场经历监管收紧和价格调整，随着非法渠道销售管控加强和品牌降价，内销市场底部初现。出口延续高增长，短期扰动中期待反弹。推荐思摩尔国际，关注雾芯科技。风险包括监管不确定性和价格压力。

纺织服装板块

服装零售复苏，5月社零同比上升，出口数据波动但结构优化。关注毛精纺和新材料领域，推荐南山智尚、嘉益股份、台华新材。黄金珠宝需求回升，5月零售额增长244%，推动周大福、周大生、潮宏基、曼卡龙等品牌。

轻工制造与纺织服饰整体表现

本周轻工制造板块上涨28%，纺织服饰上涨48%，业绩普遍优于基准指数。个股如顾家家居、喜临门提供分红和担保变动，企业动作积极，体现了稳健管理和战略布局。关注地产、消费复苏潜力和行业政策风险。

此总结基于报告内容，提供关键投资观点和数据摘要。