20241025-国盛证券-苏试试验-300416.SZ-24Q3业绩短期承压_看好公司未来长期发展_3页

苏试试验（300416SZ）2024年三季度季报显示业绩短期承压。前三季度营业收入1406亿元，同比下降788%，归母净利润146亿元，同比下降3356%，单季度Q3表现更差，营收和净利大幅下滑，主要受下游需求波动和运营成本上升影响。公司费用率上行，期间费用率3.043%，同比增长416个百分点。毛利率降至4.401%，预计随着产能恢复和需求回升有望改善。

苏试试验是一家工业产品环境与可靠性试验服务提供商，拥有全产业链检测能力，覆盖新能源、航空航天等行业。公司专注于提升产品质量可靠性，并在5G、物联网等新兴领域加大研发投入。未来，公司计划巩固核心产业优势，培育生物制造、商业航天等新增长引擎，长期发展前景被看好。

分析师维持“买入”评级，预测2024-2026年收入和利润逐步增长，预计2024年归母净利润虽下降，2025-2026年将反弹28%和233%。当前股价对应高PE，但基于长期趋势，仍建议增持。风险包括下游需求疲软、宏观经济波动及竞争加剧。