> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** 苏试试验（300416）证券研究报告指出，公司前三季度业绩短期承压，受下游需求波动和成本费用增加影响，营收同比下降79%，净利润下降336%。Q3单季度营收和净利润进一步下滑，主要原因是下游行业竞争加剧和客户资本开支减弱，导致毛利率、净利率和费用率同比下降，期间费用率提升。公司核心业务包括试验设备、环试服务和集成电路验证：试验设备业务短期承压，但技术领先；环试服务因前期投入大，产能爬坡不匹配；集成电路验证业务增长较快，获增资扩产。预测2024-2026年归母净利润从24亿增至40亿，同比增长-24%至+25%，PE回落至17倍，维持“买入”评级。风险包括产能爬坡不及预期、竞争加剧和下游景气度下降。