20220811-国信证券-私募基金周报_上周私募主观套利CTA策略收益中位数1.41_百亿私募调研聚焦医药行业_12页_1mb

报告摘要

私募基金周报总结

核心内容

私募基金市场动态：
- 截至2022年6月末，存续私募证券投资基金83813只，存续规模5.79万亿元，环比下降0.06%。
- 2022年6月，新备案私募证券投资基金1882只，新备案规模163.89亿元，环比增长21.51%。
- 存续私募基金总数133797只，存续规模19.97万亿元，环比增长0.02%。
私募基金数量分布：
- 截至2022年8月10日，私募排排网数据库中共登记有11.09万只存续中私募证券投资产品。
- 策略分类中，主观股票多头、复合策略、量化股票多头为占比最高的策略方向，产品数量分别为52664、11325、6844只。
私募基金分策略周度收益：
- 股票多头、股票多空、股票市场中性策略：周度收益率中位数分别为-0.37%、-0.39%、-0.22%。
- 指数增强策略：沪深300指增、中证500指增、中证1000指增策略周度超额收益率中位数分别为0.03%、-0.51%、-0.40%。
- CTA策略：主观趋势CTA、主观套利CTA、主观多策略CTA周度超额收益率中位数分别为-0.24%、0.24%、-0.47%；量化趋势CTA、量化套利CTA、量化多策略CTA周度超额收益率中位数分别为-0.27%、0.03%、-0.26%。
- 债券策略：纯债策略、债券增强、债券复合策略周度超额收益率中位数分别为0.12%、0.09%、0.09%。
- 多资产策略：宏观策略、套利策略、复合策略周度超额收益率中位数分别为-0.17%、0.07%、-0.30%。
- 其他策略：定增打新、转债交易策略、FOF策略周度收益率中位数分别为0.00%、-0.30%、-0.32%。

主要观点

股票多头与多空策略表现不佳：股票多头和股票多空策略周度收益率中位数为负，表明市场整体表现偏弱，投资者面临较大压力。
主观套利CTA策略表现突出：主观套利CTA策略周度超额收益率中位数为0.24%，为所有CTA子策略中表现最佳。
债券策略相对稳健：纯债策略、债券增强和债券复合策略周度超额收益率中位数均在0.09%以上，表现较为稳健。
多资产策略中套利策略表现较好：套利策略周度超额收益率中位数为0.07%，优于其他多资产子策略。
百亿私募调研集中于医药行业：医药行业成为百亿私募调研的重点，调研次数达31次，其中长春高新最受关注，被12家百亿私募机构调研。

关键信息

市场整体趋势：私募基金整体表现分化，部分策略如主观套利CTA、债券策略和套利策略表现相对较好。
百亿私募动向：百亿私募管理人对医药行业关注度较高，显示其对行业前景的看好。
风险提示：市场环境变动风险和风格切换风险是当前投资需注意的主要风险点。
数据来源：基金业协会、私募排排网、Wind等。

金融工程周报

报告作者：
- 张欣慰：021-60933159, zhangxinwei1@guosen.com.cn, S0980520060001
- 邹璐：0755-81981313, zoulu@guosen.com.cn, S0980516080005
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国信证券投资评级

股票投资评级：
- 买入：股价表现优于市场指数20%以上
- 增持：股价表现优于市场指数10%-20%之间
- 中性：股价表现介于市场指数±10%之间
- 卖出：股价表现弱于市场指数10%以上
行业投资评级：
- 超配：行业指数表现优于市场指数10%以上
- 中性：行业指数表现介于市场指数±10%之间
- 低配：行业指数表现弱于市场指数10%以上