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股指期货基差、价差数据快报总结 - 20260402

核心内容概述

本报告为2026年4月1日的股指期货基差与价差数据快报，由兴业期货发布。报告展示了沪深300、上证50、中证500和中证1000指数对应的股指期货合约基差、价差及相关指标的变化情况，用于分析市场走势和套保策略的潜在收益或成本。

基差情况

沪深300指数相关合约

• IF2604：期货价格为4,506.0，基差为-20.1，基差变化为-3.8，基差（分红调整）为-19.5，年化基差率为-9.7%，基差分位数为4.2%。
• IF2605：期货价格为4,485.6，基差为-40.5，基差变化为-3.8，基差（分红调整）为-32.1，年化基差率为-5.8%，基差分位数为3.4%。
• IF2606：期货价格为4,448.2，基差为-77.9，基差变化为-3.6，基差（分红调整）为-46.5，年化基差率为-4.5%，基差分位数为4.4%。
• IF2609：期货价格为4,364.8，基差为-161.3，基差变化为-4.6，基差（分红调整）为-85.8，年化基差率为-4.0%，基差分位数为0.5%。

上证50指数相关合约

• IH2604：期货价格为2,873.4，基差为-5.4，基差变化为-3.7，基差（分红调整）为-5.4，年化基差率为-4.2%，基差分位数为6.8%。
• IH2605：期货价格为2,869.0，基差为-9.8，基差变化为-5.1，基差（分红调整）为-7.1，年化基差率为-2.0%，基差分位数为6.5%。
• IH2606：期货价格为2,853.8，基差为-25.0，基差变化为-2.9，基差（分红调整）为-4.4，年化基差率为-0.7%，基差分位数为4.5%。
• IH2609：期货价格为2,812.0，基差为-66.8，基差变化为-4.9，基差（分红调整）为-10.9，年化基差率为-0.8%，基差分位数为0.6%。

中证500指数相关合约

• IC2604：期货价格为7,710.0，基差为-40.1，基差变化为1.6，基差（分红调整）为-40.1，年化基差率为-11.6%，基差分位数为10.3%。
• IC2605：期货价格为7,663.6，基差为-86.5，基差变化为4.4，基差（分红调整）为-83.0，年化基差率为-8.8%，基差分位数为11.3%。
• IC2606：期货价格为7,565.8，基差为-184.3，基差变化为8.0，基差（分红调整）为-131.8，年化基差率为-7.5%，基差分位数为20.2%。
• IC2609：期货价格为7,403.0，基差为-347.1，基差变化为14.8，基差（分红调整）为-262.9，年化基差率为-7.2%，基差分位数为15.7%。

中证1000指数相关合约

• IM2604：期货价格为7,706.8，基差为-57.4，基差变化为-11.1，基差（分红调整）为-57.1，年化基差率为-16.5%，基差分位数为11.0%。
• IM2605：期货价格为7,642.0，基差为-122.2，基差变化为-0.3，基差（分红调整）为-117.4，年化基差率为-12.4%，基差分位数为12.1%。
• IM2606：期货价格为7,518.6，基差为-245.6，基差变化为-5.1，基差（分红调整）为-207.8，年化基差率为-11.7%，基差分位数为20.6%。
• IM2609：期货价格为7,302.0，基差为-462.2，基差变化为-2.3，基差（分红调整）为-402.6，年化基差率为-11.0%，基差分位数为14.6%。

价差情况

沪深300指数相关价差

• 当月-下月：价差为20.4，价差（分红调整）为12.6，年化价差率为6.2%，价差分位数为84.9%。
• 下月-季月：价差为37.4，价差（分红调整）为14.4，年化价差率为2.6%，价差分位数为87.6%。
• 季月-次季月：价差为83.4，价差（分红调整）为39.2，年化价差率为3.8%，价差分位数为100.0%。

上证50指数相关价差

• 当月-下月：价差为4.4，价差（分红调整）为1.7，年化价差率为1.3%，价差分位数为86.4%。
• 下月-季月：价差为15.2，价差（分红调整）为-2.7，年化价差率为-0.8%，价差分位数为84.5%。
• 季月-次季月：价差为41.8，价差（分红调整）为6.5，年化价差率为1.0%，价差分位数为100.0%。

中证500指数相关价差

• 当月-下月：价差为46.4，价差（分红调整）为43.0，年化价差率为12.5%，价差分位数为66.5%。
• 下月-季月：价差为97.8，价差（分红调整）为48.8，年化价差率为5.2%，价差分位数为55.9%。
• 季月-次季月：价差为162.8，价差（分红调整）为131.1，年化价差率为7.4%，价差分位数为89.0%。

中证1000指数相关价差

• 当月-下月：价差为64.8，价差（分红调整）为60.3，年化价差率为17.5%，价差分位数为58.4%。
• 下月-季月：价差为123.4，价差（分红调整）为90.4，年化价差率为9.5%，价差分位数为57.3%。
• 季月-次季月：价差为216.6，价差（分红调整）为194.8，年化价差率为11.0%，价差分位数为90.9%。

关键信息与主要观点

基差分析

• 整体趋势：各股指期货合约基差普遍为负，表明期货价格低于现货价格。
• 基差变化：基差变化整体呈下降趋势，部分合约基差有所修复。
• 年化基差率：多数合约年化基差率为负，意味着空头套保存在基差成本，而多头套保存在基差收益。
• 基差分位数：多数合约基差分位数较低，显示基差处于相对低位。

价差分析

• 价差趋势：价差整体为正，表明近月合约价格高于远月合约。
• 年化价差率：多数价差年化率较高，意味着空头套保存在移仓成本，而多头套保存在移仓收益。
• 价差分位数：部分合约价差分位数较高，显示价差处于相对高位。

数据来源与免责声明

• 数据来源于Wind。
• 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。
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投研团队介绍

报告由兴业期货投研团队撰写，团队成员包括：

• 魏莹：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。
• 杨帆：资深研究员，覆盖能源化工、期权。
• 张舒绮：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。
• 刘启跃：资深研究员，覆盖锂电产业链、有色金属。
• 葛子远：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。
• 房紫薇：研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。

联系方式

• 房紫薇：投资咨询从业编号Z0023012。
• 微信公众号：兴业期货（微信号：cif_xyqh）。
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