> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报总结 - 20260402 ## 核心内容概述 本报告为2026年4月1日的股指期货基差与价差数据快报，由兴业期货发布。报告展示了沪深300、上证50、中证500和中证1000指数对应的股指期货合约基差、价差及相关指标的变化情况，用于分析市场走势和套保策略的潜在收益或成本。 --- ## 基差情况 ### 沪深300指数相关合约 - **IF2604**：期货价格为4,506.0，基差为-20.1，基差变化为-3.8，基差（分红调整）为-19.5，年化基差率为-9.7%，基差分位数为4.2%。 - **IF2605**：期货价格为4,485.6，基差为-40.5，基差变化为-3.8，基差（分红调整）为-32.1，年化基差率为-5.8%，基差分位数为3.4%。 - **IF2606**：期货价格为4,448.2，基差为-77.9，基差变化为-3.6，基差（分红调整）为-46.5，年化基差率为-4.5%，基差分位数为4.4%。 - **IF2609**：期货价格为4,364.8，基差为-161.3，基差变化为-4.6，基差（分红调整）为-85.8，年化基差率为-4.0%，基差分位数为0.5%。 ### 上证50指数相关合约 - **IH2604**：期货价格为2,873.4，基差为-5.4，基差变化为-3.7，基差（分红调整）为-5.4，年化基差率为-4.2%，基差分位数为6.8%。 - **IH2605**：期货价格为2,869.0，基差为-9.8，基差变化为-5.1，基差（分红调整）为-7.1，年化基差率为-2.0%，基差分位数为6.5%。 - **IH2606**：期货价格为2,853.8，基差为-25.0，基差变化为-2.9，基差（分红调整）为-4.4，年化基差率为-0.7%，基差分位数为4.5%。 - **IH2609**：期货价格为2,812.0，基差为-66.8，基差变化为-4.9，基差（分红调整）为-10.9，年化基差率为-0.8%，基差分位数为0.6%。 ### 中证500指数相关合约 - **IC2604**：期货价格为7,710.0，基差为-40.1，基差变化为1.6，基差（分红调整）为-40.1，年化基差率为-11.6%，基差分位数为10.3%。 - **IC2605**：期货价格为7,663.6，基差为-86.5，基差变化为4.4，基差（分红调整）为-83.0，年化基差率为-8.8%，基差分位数为11.3%。 - **IC2606**：期货价格为7,565.8，基差为-184.3，基差变化为8.0，基差（分红调整）为-131.8，年化基差率为-7.5%，基差分位数为20.2%。 - **IC2609**：期货价格为7,403.0，基差为-347.1，基差变化为14.8，基差（分红调整）为-262.9，年化基差率为-7.2%，基差分位数为15.7%。 ### 中证1000指数相关合约 - **IM2604**：期货价格为7,706.8，基差为-57.4，基差变化为-11.1，基差（分红调整）为-57.1，年化基差率为-16.5%，基差分位数为11.0%。 - **IM2605**：期货价格为7,642.0，基差为-122.2，基差变化为-0.3，基差（分红调整）为-117.4，年化基差率为-12.4%，基差分位数为12.1%。 - **IM2606**：期货价格为7,518.6，基差为-245.6，基差变化为-5.1，基差（分红调整）为-207.8，年化基差率为-11.7%，基差分位数为20.6%。 - **IM2609**：期货价格为7,302.0，基差为-462.2，基差变化为-2.3，基差（分红调整）为-402.6，年化基差率为-11.0%，基差分位数为14.6%。 --- ## 价差情况 ### 沪深300指数相关价差 - **当月-下月**：价差为20.4，价差（分红调整）为12.6，年化价差率为6.2%，价差分位数为84.9%。 - **下月-季月**：价差为37.4，价差（分红调整）为14.4，年化价差率为2.6%，价差分位数为87.6%。 - **季月-次季月**：价差为83.4，价差（分红调整）为39.2，年化价差率为3.8%，价差分位数为100.0%。 ### 上证50指数相关价差 - **当月-下月**：价差为4.4，价差（分红调整）为1.7，年化价差率为1.3%，价差分位数为86.4%。 - **下月-季月**：价差为15.2，价差（分红调整）为-2.7，年化价差率为-0.8%，价差分位数为84.5%。 - **季月-次季月**：价差为41.8，价差（分红调整）为6.5，年化价差率为1.0%，价差分位数为100.0%。 ### 中证500指数相关价差 - **当月-下月**：价差为46.4，价差（分红调整）为43.0，年化价差率为12.5%，价差分位数为66.5%。 - **下月-季月**：价差为97.8，价差（分红调整）为48.8，年化价差率为5.2%，价差分位数为55.9%。 - **季月-次季月**：价差为162.8，价差（分红调整）为131.1，年化价差率为7.4%，价差分位数为89.0%。 ### 中证1000指数相关价差 - **当月-下月**：价差为64.8，价差（分红调整）为60.3，年化价差率为17.5%，价差分位数为58.4%。 - **下月-季月**：价差为123.4，价差（分红调整）为90.4，年化价差率为9.5%，价差分位数为57.3%。 - **季月-次季月**：价差为216.6，价差（分红调整）为194.8，年化价差率为11.0%，价差分位数为90.9%。 --- ## 关键信息与主要观点 ### 基差分析 - **整体趋势**：各股指期货合约基差普遍为负，表明期货价格低于现货价格。 - **基差变化**：基差变化整体呈下降趋势，部分合约基差有所修复。 - **年化基差率**：多数合约年化基差率为负，意味着空头套保存在基差成本，而多头套保存在基差收益。 - **基差分位数**：多数合约基差分位数较低，显示基差处于相对低位。 ### 价差分析 - **价差趋势**：价差整体为正，表明近月合约价格高于远月合约。 - **年化价差率**：多数价差年化率较高，意味着空头套保存在移仓成本，而多头套保存在移仓收益。 - **价差分位数**：部分合约价差分位数较高，显示价差处于相对高位。 --- ## 数据来源与免责声明 - 数据来源于Wind。 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 - 兴业期货不对信息的准确性和完整性做任何保证，不承担由此产生的任何责任。 - 报告内容版权归兴业期货所有，未经书面授权，不得复制、发布或引用。 --- ## 投研团队介绍 报告由兴业期货投研团队撰写，团队成员包括： - **魏莹**：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。 - **杨帆**：资深研究员，覆盖能源化工、期权。 - **张舒绮**：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。 - **刘启跃**：资深研究员，覆盖锂电产业链、有色金属。 - **葛子远**：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。 - **房紫薇**：研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。 --- ## 联系方式 - **房紫薇**：投资咨询从业编号Z0023012。 - **微信公众号**：兴业期货（微信号：cif_xyqh）。 - **关注方式**：点击右上角“...”，选择查看公众号并关注；或长按二维码关注。